调整风险偏好，核心是“先评估、再匹配、后动态校准”三步法：

1. 先评估：用量化问卷+行为观察双验证。问卷重点看最大可承受亏损（如-10%、-20%）、投资期限（<1年/3-5年/5年+）、流动性需求。行为观察看实际持仓波动时的睡眠指数——若净值回撤5%就失眠，问卷却填“进取型”，需下调一档。

2. 再匹配：用“风险预算”工具。将可投资资产分为三层：
• 安全层（1-2年生活费）→货基/短债；
• 目标层（3-5年确定性支出）→固收+；
• 增值层（5年以上闲置资金）→权益/另类。
权益仓位=100-年龄+（收入稳定性系数×10），收入波动大的（如销售）系数取0.5，公务员取1。

3. 后动态校准：每季度做“压力测试”——假设持仓下跌20%是否触发止损线（设为亏损超风险承受值50%）。若触发，则减持高波动资产5%-10%，同步增配国债ETF或红利低波基金。重大人生事件（买房、退休）前12个月启动“降波”程序，每月将权益仓位降低2%-3%。

记住：风险偏好不是性格标签，而是随资产规模、现金流、生命周期变化的函数。

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