量化交易=用数学模型+计算机程序替代主观判断，把“想法”写成“代码”，让机器自动执行。核心流程：1.数据清洗（价量、财务、另类）；2.因子挖掘（动量、均值回复、事件驱动）；3.组合构建（风险平价、Black-Litterman）；4.交易执行（TWAP/VWAP、滑点控制）；5.绩效归因（Brinson、Barra）。
常见策略：
• 股票中性：多因子打分+行业中性+股指期货对冲，年化8-12%，回撤<5%。
• CTA趋势：20/50均线突破+波动率过滤，杠杆2-3倍，年化15-25%，最大回撤20%。
• 高频做市：盘口微结构+库存管理，单笔盈亏<0.1%，靠成交规模取胜。
关键风险：过拟合（样本外失效）、容量限制（冲击成本）、监管变化（熔断、涨跌停）。
落地建议：先用聚宽/优矿做分钟级回测，夏普>2后再上实盘；资金<100万优先股票中性，>1000万可配CTA+期权波动率套利；严守风控—单策略日亏2%即停。

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