北京银行（601169）在城商行梯队里属于“资产规模大、盈利稳”的老牌选手，但综合竞争力已处中游偏后，原因有三：

1. 规模与区位：资产3.6万亿，全国城商行第二，北京及周边市占率高，政务、央企资源带来低成本负债（存款成本1.9%，行业档），这是核心护城河。

2. 盈利与效率：2023年ROE 10.2%，低于杭州、宁波的13%左右；净息差1.7%，在城商行倒数第三，反映贷款定价偏弱、零售转型慢；成本收入比29%，控制尚可但优势缩小。

3. 风险与资本：对公地产+城投敞口合计约25%，高于同业；拨备覆盖率215%，资本充足率13.2%，安全边际够用但扩张弹性有限。

结论：北京银行更像“高股息防御型”（股息率6%左右），而非高成长标的。若追求稳健分红可配置，若看重盈利弹性，建议优先杭州、成都等长三角/成渝区域城商行。

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