融资融券余额（两融）可视为杠杆资金的风向标，核心用法有三步：
1. 趋势确认：融资余额连续3周上升且伴随放量，往往预示主力加仓，可结合20日均线上穿60日均线做右侧跟进；融券余额突增则需警惕空头突袭。
2. 情绪极值：单票融资余额占流通市值>8%且融资买入额占当日成交>15%，短期易触发“多杀多”，2022年4月九安医疗融资盘爆仓即典型案例。
3. 行业对比：取申级行业融资余额环比增速前20%的细分赛道，叠加北向资金同步流入，2023年Q2光模块板块即由此筛选出中际旭创等牛股。

前车之鉴：2015年股灾期间融资盘单日下降超千亿，杠杆踩踏导致千股跌停，谨记两融只是加速器，务必设置-8%强制止损，且单票融资仓位不超过总资金30%。

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