债券价格与利率呈反向关系：利率上升，债券价格下跌；利率下降，债券价格上涨。
核心逻辑：债券的票面利率在发行时就固定，当市场利率（如国债收益率、央行政策利率）上升，新发行的债券会提供更高票息，旧债券吸引力下降，投资者只能折价卖出，导致价格下跌；反之，利率下行，旧债券票息高于市场水平，溢价交易。

举例：一张面值100元、票息3%的债券，剩余1年到期。若市场利率升至4%，投资者只愿意以约99.04元买入（100+3）/1.04，价格下跌；若利率降至2%，价格升至约102.94元（100+3）/1.02。

久期越长，价格波动越大。新手可关注短久期债券或债券基金，降低利率风险。

以上内容来自网络，仅供参考，如需专业人工服务请点击头像查看加V咨询。