量化交易虽依托模型和技术提升效率，但核心风险集中在模型、市场、执行、操作四大维度，国金证券提醒投资者重点关注：

1. 模型失效风险：量化策略基于历史数据回测构建，若市场风格突变（如从震荡转单边、政策调整）、数据样本偏差，可能导致策略失效，产生超额亏损。
2. 市场极端风险：黑天鹅事件（如突发政策、流动性危机）或市场熔断、涨跌停限制时，模型无法及时调整，可能出现无法平仓、滑点大幅扩大的情况。
3. 技术执行风险：依赖QMT/PTrade等软件的稳定性，若系统卡顿、接口故障、算法漏洞，可能导致订单延迟、误报信号或重复下单，造成交易损失。
4. 过度优化风险：为追求历史回测高收益而过度拟合数据，策略在实盘环境中适应性差，实际收益远低于回测结果。
5. 流动性风险：若策略交易标的流通盘小、成交量低，大额下单可能导致买卖价差扩大，实际成交价格偏离预期，影响收益。
6. 操作风险：投资者对量化工具不熟悉（如参数设置错误、条件单触发逻辑误解），或手动干预策略运行，可能导致操作失误。