利率风险
这是债券ETF最主要的风险。 当市场利率上升时,现有债券的价格会下跌,因为新发行的债券会提供更高的收益率。债券ETF持有一篮子债券,其净值也会随之下降。债券的期限越长,对利率变化的敏感性就越高(即久期越长,风险越大)。
信用风险(违约风险)
指债券发行人(如企业或地方政府)无法按时支付利息或偿还本金的风险。主要投资于低信用评级债券(如垃圾债)的ETF,此类风险远高于投资于国债或高信用等级公司债的ETF。
流动性风险
虽然债券ETF本身在交易所交易通常很便捷,但其持有的底层债券可能在某些市场环境下缺乏买家,导致难以公允定价或快速变现。在市场恐慌时,这种风险会显著放大。
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