说到商业养老保险，最主要的保险产品，就是年金保险。

其本质还是本金产生利息，保险公司通过大数据统计出的生命周期表的平均寿命，设计出的和被保险人、受益人的对赌协议。当被保险人寿命不及平均寿命时，保险公司就赚了，因为支付的年金少了，反而反之。

说到利息，也只有保险公司可以做到长期确定的利率。原因是只有保险公司是做“死”又做“活”，很多人听着很迷惑，下面我简单说说就能理解了：保险产品分为保障型和投资收益型，这就是我上面说的做“死”又做“活”。

保障型产品的点在于被保险人在前期发生疾病甚至身故的风险，保险公司会赔付一大笔钱；而投资收益型保险多是长期的保险，只有被保险人活得够长才能真正从中获得收益。

二两类保险都是保险公司的主要业务。当被保险人活的短的时候，保障型保险需要赔付，保险公司损失了费用，但另一方面，对于年金保险反而赚了，因为被保险人并没有领到足够的收益。相反，如果被保险人活得长，年金险领取了颇丰的收益，但保障型保险已经交了足额的保费，产生的收益已经远远超过了赔付的金额，所以保险公司又能平了损失。这就是为什么保险公司可以做到长期稳定的收益而不爆仓的原因。

股神巴菲特就提出过三条原则：第一，尽量规避风险；第二，守住本金；第三，牢记前面两个原则。相比大部分财富工具不保底的风险，年金险产品可以帮助购买者有效地规避风险和守住本金。