核心法规依据

《证券投资基金信息披露管理办法》

《私募投资基金信息披露内容与格式指引》

《上市公司信息披露管理办法》（涉及量化机构举牌上市公司的披露要求）

披露内容与要求

1.产品基本信息

策略类型（如高频、中频、低频）、投资范围（股票、衍生品等）、风险等级（如 R3 中风险）。

历史业绩数据：近 1 年、3 年的收益率、最大回撤、夏普比率等，需注明数据来源和计算方法，禁止选择性披露。

2.风险揭示

量化策略特有风险：模型失效风险、流动性风险、技术系统故障风险等。

市场极端情况的影响：如黑天鹅事件中策略的潜在损失，需用压力测试数据说明。

3.交易行为披露

当量化机构持有上市公司股份达到 5% 时，需按《上市公司收购管理办法》履行权益披露义务，禁止通过分仓交易规避举牌。

对程序化交易的交易频率、撤单率等指标，需在年度报告中向监管机构报备（如沪深交易所要求）。

4.费用与业绩报酬

明确管理费、业绩提成的计算方式，禁止承诺保本或最低收益。

关联交易需披露：如量化机构与托管券商存在股权关联时，需说明交易佣金是否公允。

5.定期报告与临时公告

私募基金需按季度披露净值，年度披露经审计的财务报告；公募基金需披露季报、半年报、年报。

当策略发生重大变更（如核心因子调整、算法重构）时，需及时向投资者公告。