您好，可转债票面利率由发行人与主承销商市场化协商确定（向不特定对象）或竞价确定（向特定对象），需满足监管要求与偿付能力约束中国政府网。
一、监管与核心规则
向不特定对象：发行人与主承销商协商确定，符合国家有关规定。
向特定对象：采用竞价方式确定利率与发行对象中国政府网。
硬约束：最近 3 年平均可分配利润足以支付债券 1 年利息，保障付息能力中国证券监督管理委员会。
常见区间：多为0.5%–3%，常采用逐年递增结构（如首年 0.2%、次年 0.4%、第三年 0.6%、第四年 1.5%、第五年 1.9%）。
二、确定依据与流程
参考基准：无统一公式，主要参考同期限国债收益率、同评级公司债利率、市场供需、正股波动与公司资质。
主体与条款：资质越好、债性越强（转股溢价率低），利率可越低；条款越友好（如强赎回、下修），利率可更灵活。
流程：董事会论证→股东大会授权→与主承销商协商 / 竞价→披露发行方案→公告最终利