极端行情、策略问题或导致交易“失灵”,如何正确认识量化策略的风控漏洞?
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虽然T0量化交易策略存在诸多助益,但其使用过程中也存在一定风险。算法的有效性高度依赖市场流动性,股市极速涨跌停、策略出现问题都可能导致用户收益受损。


“在极端行情下,如个股快速涨跌停时,系统可能因无法平仓而触发熔断,导致单日亏损放大。此外,也可能存在当天策略出问题,导致交易暂停的情况。”


T0策略需要适配的股票和股性,当前应用中,公司一般会基于算法和股票股性之间进行匹配和规则计算,选出适合做算法交易的股票,在公司现存客户中,持有该部分适配股票并且长期没有交易的用户,可能会进行沟通采用模型,可以拉回部分收益,且拉长时间线来看收益率比较稳定。“实际操作中,这种模型一般适用于做价值投资或长期亏损被套牢的用户。”


收益率方面,虽然不少机构宣传收益率在6%-15%左右,但事实上,收益率并不稳定,差异主要来自股票之间的不同,一般来说,交易比较活跃的股票收益率偏高。


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