1. 指标构成与原理MACD（指数平滑异同移动平均线）由 DIF 线（差离值）、DEA 线（DIF 线的 9 日指数平滑移动平均线）和 MACD 柱线（柱状线）构成。其原理基于两条不同周期的指数移动平均线（EMA）的差值，通过计算快速 EMA（通常为 12 日）与慢速 EMA（通常为 26 日）的差，衡量股价趋势变化 。当 DIF 线向上突破 DEA 线时，为多头信号；DIF 线向下突破 DEA 线时，为空头信号。
2. 解读方法DIF 与 DEA 线的交叉：DIF 线上穿 DEA 线（金叉），常被视为买入信号；DIF 线下穿 DEA 线（死叉），是卖出信号。不过，在震荡行情中，金叉和死叉信号可能存在较多的误判。柱状线分析：MACD 柱线在零轴上方时，表明市场处于多头行情，柱线增长意味着多头力量增强，缩短则表示多头力量减弱；柱线在零轴下方时，代表市场处于空头行情，柱线增长说明空头力量增强，缩短意味着空头力量衰减。背离现象：顶背离指股价创新高，但 MACD 指标未创新高，预示股价可能见顶回落；底背离指股价创新低，而 MACD 指标未创新低，暗示股价可能触底反弹。背离现象是判断趋势转折的重要参考，但需要结合其他指标确认。
3. 应用策略趋势判断：当 DIF 和 DEA 线在零轴上方运行，且柱状线为正值，市场处于多头趋势；当 DIF 和 DEA 线在零轴下方运行，柱状线为负值，市场处于空头趋势。投资者可据此选择做多或空仓观望。买卖时机：金叉配合柱状线由负转正，且位于零轴附近时，是较好的买入时机；死叉配合柱状线由正转负，且在零轴附近时，是卖出时机。此外，二次金叉（在零轴上方首次金叉后，股价小幅回调，再次出现金叉）通常比首次金叉更具上涨动能。结合其他指标：MACD 指标并非完全精准，常与 KDJ、成交量、布林线等指标结合使用。例如，当 MACD 出现金叉，同时 KDJ 指标在超卖区域形成金叉，且成交量同步放大时，买入信号的可靠性更高。