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发起式基金是基金行业的一种特殊产品形态，指基金管理人运用公司股东资金、固有资金、高级管理人员或基金经理等人员资金认购基金，且认购金额不少于 1000 万元，持有期限不低于 3 年的基金。这一产品设计机制，使得其在投资运作和风险承担方面呈现出独特的特点。
一、发起式基金的优势
1、利益绑定更紧密：基金管理人及其关联方的自有资金投入，与普通投资者形成风险共担、利益共享的格局，促使基金管理人更审慎决策、积极运作，以实现基金资产保值增值。
2、成立条件更宽松：相较于普通基金需达到一定募集规模才能成立的要求，发起式基金在募集金额满足 1000 万元即可设立，这有利于加速创新产品推出，拓宽投资者的选择范围。
3、运作稳定性更高：由于发起资金存在 3 年锁定期，即便面临市场剧烈波动或大规模赎回，基金也不易触发清盘条件，保障了基金投资策略的长期执行。
二、发起式基金的局限性
1、投资风格趋于保守：出于对自有资金安全的考量，基金管理人可能采取更为保守的投资策略，在市场机遇来临时，可能错失高收益投资机会，影响基金业绩上限。
2、规模扩张存在阻力：由于产品认知度较低，加上部分投资者对基金规模、成立时间的固有偏好，发起式基金在吸引资金流入时面临一定难度，规模增长可能不及预期。
3、业绩表现存在不确定性：尽管发起式基金具备利益绑定优势，但市场环境复杂多变，投资风险始终存在，基金业绩仍受市场波动、投资决策等多种因素影响，难以保证持续优异表现。
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