基金回撤是什么意思？

基金回撤（Drawdown）是指基金净值从某一高点下跌到最低点的幅度，通常用百分比表示。它衡量的是基金在某段时间内的最大亏损程度，反映了投资者可能面临的最大账面损失。

基金回撤代表什么？

衡量风险

回撤越大，说明基金波动性越高，风险越大；反之，回撤越小，基金表现越稳健。

例如：某基金净值从10元跌到7元，回撤为30%，意味着投资者曾一度亏损30%。

反映基金经理的风控能力

优秀的基金经理会在市场下跌时控制回撤，避免大幅亏损。

回撤过大的基金可能投资风格激进，或风控体系不完善。

影响投资者心理与持有体验

大幅回撤容易导致投资者恐慌性赎回，影响长期收益。

例如：2022年部分权益类基金回撤超40%，许多投资者因承受不住亏损而割肉离场。

与收益相关

高收益基金往往伴随高回撤（如股票型基金），低回撤基金通常收益较平稳（如货币基金）。

投资者需在收益与回撤之间权衡，选择符合自身风险偏好的产品。

如何分析基金回撤？

看绝对值

回撤20% vs 回撤5%，前者风险更高。

看恢复时间

有的基金回撤后能快速反弹（如成长型基金），有的则长期低迷（如某些行业主题基金）。

对比同类基金

在相同市场环境下，若某基金回撤显著大于同行，可能需谨慎选择。

举例说明

某股票型基金：

净值从5元涨至8元，后又跌至4元，再反弹至6元。

最大回撤 = (8 - 4) / 8 = 50%（即从高点下跌50%）。

某债券型基金：

净值长期在1元附近波动，最大回撤仅3%。

风险较低，适合保守型投资者。

总结

回撤是衡量基金风险的重要指标，帮助投资者了解潜在亏损幅度。

选择基金时，需结合自身风险承受能力，避免因回撤过大导致非理性操作。

长期投资中，控制回撤比追求高收益更重要，因为大幅亏损后需要更高的涨幅才能回本（如亏50%需涨100%才能回本）。

市场有风险，投资需谨慎。