融资融券交易（又称“信用交易”）与普通证券交易在交易机制、风险特征、资金来源等方面存在显著区别，具体对比如下：

 一、交易机制与方向性

 1. 普通证券交易

 - 单向交易：只能先买入（做多）后卖出，通过低买高卖获利，无法直接做空。

 - 资金来源：仅使用自有资金或证券，不涉及借入行为。

 2. 融资融券交易

 - 双向交易：

 - 融资（买多）：向券商借入资金买入证券，预期价格上涨后卖出，偿还借款并获利（看多）。

 - 融券（卖空）：向券商借入证券卖出，预期价格下跌后买入还券，赚取差价（看空）。

 - 杠杆交易：通过保证金（自有资金+担保物）撬动更大规模的交易，放大收益与风险。

 二、资金与证券来源

 1. 普通证券交易

 - 完全依赖投资者自有资金或持有的证券，不涉及负债或借券。

 2. 融资融券交易

 - 融资：投资者向券商缴纳一定保证金（如50%），借入资金买入证券，负债金额=借入资金（需支付利息）。

 - 融券：投资者向券商缴纳保证金，借入证券卖出，需在约定期限内买入同品种证券归还（需支付融券费用）。

 - 担保物：可用现金、股票、基金等作为保证金，维持担保比例需不低于130%（低于时可能被强制平仓）。

 三、风险与收益特征

 1. 普通证券交易

 - 风险有限：最大亏损为投入的自有资金（如买入10万元股票，最多亏损10万元）。

 - 收益有限：收益与标的证券涨幅直接挂钩，无杠杆放大效应。

 2. 融资融券交易

 - 杠杆放大风险与收益：

 - 例：融资买入10万元股票（保证金50%），若股票上涨20%，收益为40%（自有资金5万元盈利2万元）；若下跌20%，亏损40%，且可能因担保比例不足被强制平仓。

 - 强制平仓风险：当担保比例低于130%且未追加保证金时，券商会强制卖出或买入证券以平仓，可能导致本金大幅亏损。

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