债券基金下跌的原因有多种，以下是一些主要因素：

‌市场利率变动‌：债券价格与市场利率呈反向关系。当市场利率上升时，已发行的债券因为其较低的固定利率而变得不吸引人，因此这些债券的价格会下跌，从而导致债券基金的净值下降。相反，如果市场利率下降，债券价格通常会上升。‌信用风险‌：如果债券基金投资的某些债券发行人的信用状况恶化，比如企业或地方政府债务违约风险增加，这会导致这些债券的价格下跌，进而影响债券基金的表现。‌流动性风险‌：如果市场上的买卖双方数量不足，或者在市场压力下大量投资者同时赎回债券基金，基金管理人可能需要以低于市场价格出售债券来满足赎回请求，这也会导致基金净值下降。‌巨额赎回‌：大量投资者在同一时间段内要求赎回基金，这可能导致基金为了应对赎回压力而不得不低价卖出资产，从而影响基金的整体表现。‌基金经理决策失误‌：如果基金经理的投资策略不当，或者未能及时调整投资组合以应对市场变化，也会影响基金的表现。‌经济环境变化‌：经济环境的恶化，如经济衰退或通货膨胀预期上升，可能会影响债券市场的整体表现，进而影响债券基金。‌政策调整‌：政府或央行的政策调整，如加息、降息、量化宽松等，可能会对债券市场产生影响，进而影响债券基金的表现。例如，央行暂停公开市场国债买入操作，可能会被市场解读为收紧信号，导致国债收益率上行，进而影响债券基金。‌投资者情绪‌：市场情绪的变化，如恐慌或贪婪，可能会导致资金大量流入或流出，进而影响基金的表现。

综上所述，债券基金下跌是由多种因素共同作用的结果。投资者在面对债券基金的短期波动时，应保持冷静，根据自身的投资目标和风险承受能力来决定是继续持有还是赎回。长期来看，债券基金通常被认为是较为稳健的投资工具。