一、融资融券的作用
提供杠杆效应放大收益：对于融资交易而言，投资者只需投入部分自有资金，就可以借入资金购买更多的证券。例如，投资者有 100 万元资金，保证金比例为 50%，就可以融资买入价值 200 万元的证券。如果证券价格上涨 10%，投资者的收益不是基于 100 万元本金的 10%（即 10 万元），而是基于 200 万元市值的 10%（即 20 万元），收益得到放大。双向交易获利机会：融券交易为投资者提供了在市场下跌时获利的机会。当投资者预期某只股票价格会下跌时，可以融券卖出。例如，投资者融券卖出价值 100 万元的股票，当股价下跌 10% 后再买入归还，就能获得 10 万元的收益（不考虑融券成本），这使投资者在熊市也能通过做空获利。增加市场流动性活跃交易：融资融券业务的开展使得更多的资金和证券参与到市场交易中。融资使得投资者能够增加购买证券的资金，融券使得投资者可以在没有持有证券的情况下进行卖出操作，这都增加了证券的买卖频率和成交量，从而提高市场的流动性。优化资产配置灵活调整投资组合：投资者可以利用融资融券来调整投资组合的风险和收益特征。比如，投资者长期看好某一行业，但目前资金都被其他资产占用，通过融资可以买入该行业的股票。或者投资者认为某只股票估值过高，通过融券卖出降低对该股票的风险暴露，优化整个投资组合的配置。价格发现功能促进证券合理定价：融资融券业务使得市场上的多空力量更加平衡。当市场对某只证券的看法存在分歧时，看多的投资者可以融资买入，看空的投资者可以融券卖出。这种多空博弈能够促使证券价格更加合理地反映其内在价值，提高市场定价的效率。
二、融资融券的操作流程
开户与资格审核满足基本条件：资产要求：投资者在申请融资融券业务前，一般要求最近 20 个交易日日均证券类资产不低于 50 万元。证券类资产包括客户交易结算资金、股票、债券、基金、证券公司资产管理计划等。交易经验：需要有半年以上的证券交易经验，时间从投资者在证券市场上第一笔交易开始计算。风险承受能力：投资者应进行风险评估，其风险承受能力通常需要达到积极型或激进型，因为融资融券交易有杠杆风险，风险承受能力较低的投资者可能难以承受潜在损失。开户流程：符合条件的投资者需要携带本人有效身份证件到证券公司营业部办理融资融券开户手续。开户时，要签订融资融券合同，合同中会明确融资利率、融券费率、保证金比例、维持担保比例等重要条款。同时，证券公司会对投资者进行征信调查，了解投资者的身份、财产与收入状况、证券投资经验和风险偏好等情况。授信额度确定综合评估：证券公司根据投资者的资产状况、信用状况、交易活跃度等因素综合评估后，确定一个授信额度给投资者。例如，投资者资产雄厚、信用良好且交易活跃，可能会获得较高的授信额度。授信额度决定了投资者可以融资或融券的最大金额。交易操作（融资交易）选择融资标的证券：证券公司会规定一个融资标的证券范围，通常是业绩较好、流动性较强的股票等证券。投资者在这个范围内选择自己想要融资买入的证券。下单融资买入：在交易时间内，投资者通过证券公司提供的交易软件或者交易终端，在信用账户中选择 “融资买入” 功能，输入融资买入的证券代码、数量、价格（可以是限价委托或者市价委托）等信息，然后提交订单。例如，投资者看好某只股票价格上涨，且有足够的授信额度和保证金，就可以按照上述方式进行融资买入操作。偿还融资债务：融资交易后，投资者需要在规定的时间内偿还融资债务。偿还方式主要有两种：卖券还款：卖出融资买入的证券所得资金用于偿还债务。例如，投资者融资买入价值 100 万元的股票，一段时间后股票市值上涨到 120 万元，投资者卖出股票后，用所得资金偿还融资的本金和利息，剩余部分为投资者的收益。直接还款：用自有资金偿还债务。比如投资者有足够的自有资金，就可以直接将资金转入信用账户用于偿还融资债务。交易操作（融券交易）查看融券标的和可融数量：只有特定的证券可以用于融券，并且证券公司会根据自身的券源情况确定每只证券的可融数量。投资者需要查看融券标的证券范围和可融数量，选择合适的证券。下单融券卖出：在交易时间内，通过信用账户使用 “融券卖出” 功能，输入融券卖出的证券代码、数量、价格（一般是限价委托）等信息，提交订单。例如，投资者预期某只股票价格会下跌，且证券公司有该股票的券源可供融券，就可以进行融券卖出操作。偿还融券债务：在融券期限内，投资者需要偿还融券债务。偿还方式主要有两种：买券还券：买入相同数量的证券归还证券公司。例如，投资者融券卖出价值 100 万元的股票，当股价下跌后，买入相同数量的股票归还证券公司，中间的差价减去融券费用就是投资者的收益。直接还券：用自有的相同证券归还证券公司。这种情况一般是投资者自己持有该证券，通过直接还券的方式完成融券债务偿还。风险监控与管理维持担保比例监控：在融资融券交易过程中，投资者需要关注维持担保比例。维持担保比例 =(现金 + 信用证券账户内证券市值总和)/(融资买入金额 + 融券卖出证券数量 × 当前市价 + 利息及费用总和)。一般来说，当维持担保比例低于 130% 时，证券公司会通知投资者追加保证金；如果维持担保比例继续下降，低于 110%，证券公司有权强制平仓，以保证其债权的安全。关注市场风险和个股风险：由于融资融券交易具有杠杆效应，市场波动和个股波动都会对投资者的资产产生较大的影响。投资者需要密切关注市场行情和个股动态，合理控制仓位，避免因市场或个股的不利变动导致巨大损失。顺应潮流为您降低费率4.59%上下，优惠更多，可随时微信，电话联系咨询。