连续竞价是一种金融市场的交易方式，主要用于股票、债券和期货等金融产品的交易。以下是关于连续竞价的详细解释：

1、定义

连续竞价是指对申报的每一笔买卖委托，由电脑交易系统根据买卖双方报价的情况自动撮合成交的交易方式。其基本原则是“价格优先，时间优先”，即较高买进申报优先满足于较低卖出申报，较低卖出申报优先满足于较高买进申报；同价位申报，先申报者优先满足。

交易时间在上海证券交易所，连续竞价时间为每周一至周五的上午9:30至11:30，以及下午13:00至15:00。在深圳证券交易所，连续竞价时间为上午9:30至11:30，以及下午13:00至14:57。需要注意的是，深圳证券交易所在下午14:57至15:00为收盘集合竞价时间。

2、特点

（1）价格波动较大：由于连续竞价的交易方式允许买卖双方根据市场需求和供应自由报价，因此价格波动相对较大。

（2）交易成本较低：在连续竞价交易中，买卖双方可以自由报价进行交易，减少了中介机构的干预，从而降低了交易成本。

（3）交易流程简单：投资者只需要在交易时间内自由报价即可进行买卖，无需复杂的交易流程。

（4）交易效率高：由于交易流程简单、交易成本低，因此交易效率相对较高。

3、交易流程

（1）发布报价阶段：买卖双方在开市前，可以将自己的收购和出售意愿报出，即发布报价。

（2）确定竞价价格阶段：根据报价阶段的报价量和价格，按照交易所规则确定交易价格。具体规则为：最高买进申报与最低卖出申报相同，则该价格即为成交价格；买入申报高于卖出申报时，申报在先的价格即为成交价格。

（3）结算阶段：在竞价过程中，最终价格及其他交易细节已在报价阶段中确定，根据双方交易条款，交易金额以及结算日期，进行相应的结算。

4、优点

（1）公平公正：连续竞价规则能够保证买卖双方在同一时间内获得相同信息，并且能够公平地参与交易。
（2）价格发现：通过连续调整价格，连续竞价规则能够反映市场供需关系，从而有效地发现证券的合理价格。

（3）流动性提升：连续竞价规则能够吸引更多的买卖双方参与交易，增加市场的流动性。

综上所述，连续竞价是一种基于供需关系的交易机制，通过不断调整价格来达到市场平衡，在金融市场中广泛应用。