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场内基金,如交易所交易基金(ETF)和上市型开放式基金(LOF),确实有估值过程,但它们的估值方式与场外基金有所不同。以下是关于场内基金估值的一些要点:
1. **实时交易价格**:场内基金的交易价格是实时变动的,投资者可以通过证券交易所实时查看其价格。这些价格反映了市场上买卖双方的供求关系。
2. **净值(NAV)**:尽管场内基金的交易价格是实时的,但它们也有一个净值,通常在每个交易日结束后计算。对于ETF和LOF,这个净值通常与场内交易价格相近,但并不总是完全相同。
3. **折溢价**:场内基金的交易价格可能高于或低于其净值,这种情况称为折溢价。投资者可以利用这种价格差异进行套利交易。
4. **估值方法**:根据中的《指引》规定,投资于场内基金的估值方法如下:
- ETF和定开基金、封闭式基金以收盘价估值。
- ETF联接基金投资的ETF基金,按所投资ETF基金估值日的份额净值估值。
5. **特殊情况**:如果遇到特殊情况,如基金不公布净值、进行折算或拆分、估值日无交易等,基金管理人会采用特定的估值原则进行估值。
6. **监控机制**:基金管理人应建立估值监控程序和风险监测、控制及报告机制,以确保估值的公允合理。
7. **估值数据**:场内基金的估值需要考虑多种数据,包括交易数据、行情数据、证券基础信息等。
8. **风险处理**:基金管理公司应制定估值错误的识别及应急方案,并在估值错误达到一定比例时向监管机构报告并公告。
场内基金的估值通常由基金管理人负责,并遵循相关的法律法规和指引。投资者可以通过交易软件、基金公司官网或金融信息提供平台查看场内基金的实时交易价格和每日净值。
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