利率风险指的是由于市场利率的变动导致金融资产和负债的价值发生变化，进而可能给投资者或金融机构带来损失的风险。

具体来说，利率风险主要包括以下几个方面：

资产价值变化：当市场利率上升时，固定收益类金融资产（如债券）的价格通常会下降，因为新发行的债券提供了更高的收益率，使得旧债券相对较少吸引力。反之，当市场利率下降时，这些资产的价格会上升。

收益变化：对于持有固定利率资产的投资者来说，如果市场利率上升，他们所持资产的利息收入将低于市场水平，因此可能会遭受机会成本的损失。

成本变化：对于需要融资的实体，如银行和企业，如果市场利率上升，其融资成本会增加，可能导致实际成本高于预期成本，从而影响财务状况和盈利能力。

现金流的时间价值：利率的变化还会影响现金流的折现率，从而改变其时间价值。在评估投资项目或金融资产时，这可能会导致预期的净现值发生变化。

再投资风险：对于到期或赎回的资金，如果市场利率下降，投资者可能无法以原先的高利率重新投资这些资金，从而影响未来的收益。

信用风险：利率的变化还可能间接影响借款人的还款能力，从而增加债权人面临的信用风险。

流动性风险：在利率波动较大的情况下，金融市场可能会出现流动性紧张，影响资产的买卖和定价。

为了管理利率风险，金融机构和个人投资者通常会采取一些策略，如使用金融衍生工具进行对冲、调整投资组合的资产配置、设置利率走廊等。此外，了解和预测利率走势也是降低利率风险的重要手段。