现货黄金和黄金ETF是投资黄金的两种不同方式，黄金是实物会比较有收藏价值，而黄金基金是持有的基金份额。它们具有以下特点和区别：现货黄金是指实际的金属黄金，可以直接购买和持有的金属黄金。它是实物形式的黄金，通常以金块、金砖、金币或其他形式存在。而黄金ETF是一种交易所交易基金，旨在跟踪黄金价格的涨跌并提供投资者对黄金市场的替代参与方式。它是通过证券交易所买卖的金融产品，类似于股票，可在交易时间内进行买卖交易。黄金ETF的基本运作原理是基金公司持有一定量的实物黄金，并将其分割为股份。投资者购买黄金ETF时，实际上是获得了该基金的股份，而非直接持有实物黄金。基金的净值和价格与实物黄金的价格紧密关联，当实物黄金价格上涨时，黄金ETF的净值也会相应上涨，所以某种程度上来说，它的存在形式就是另一种形式的黄金。
这两种的区别还在交易方式上：现货黄金的交易通常可以通过黄金市场、商户机构等等进行买卖实物。而黄金ETF以股票的形式在证券交易所上市交易，可以通过证券账户进行买卖，这一点与其他股票交易形式类似。

两种投资方式的优缺点：投资实物黄金的缺点，一个就是投资的成本较高。因为在去银行或金店买实物黄金时，买入价往往有一定溢价，即比交易市场上的黄金价格更高，而卖出价则都会有一定折价，要不然银行或金店要怎么赚钱？投资实物黄金，投资的成本是比较高的，成本高也就意味着会降低利润。
黄金ETF是跟踪黄金价格走势的指数基金，其净值的涨跌基本上与黄金交易市场上的金价走势是一致的。所以除了不能拿到实物黄金外，买黄金ETF跟买实物黄金是一样的，金价涨就能赚钱，金价跌就会亏。买黄金ETF的优点，基本也就是买实物黄金的缺点。一个是成本低，只要支付少量的申购费和基金管理费就行了。另外买卖也比较方便，在手机上就能操作。
如何选择？
从安全性高低来说，买实物黄金就要比买黄金ETF好。实物黄金本就属于避险资产，只要保管好，就永远不会消失，黄金ETF却不一定。而从投资收益和投资便利性来说，买黄金ETF就比买实物黄金好。买黄金TEF因为较少的投资成本，可以让投资的收益更高，而且无论买卖都比实物黄金方便得多，买实物黄金还得担心银行或金店愿不愿回收的问题。
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