请问投资组合的方差公式是什么?
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您好,投资组合的方差可以使用以下公式来计算:

方差公式:Var(Rp) = Σ(Σ(wi * wi * Var(Ri))) + 2 * Σ(Σ(wi * wj * Cov(Ri, Rj)))

其中:

Var(Rp) 表示投资组合的方差。Σ 表示求和符号。wi 表示投资组合中第 i 个资产的权重。Var(Ri) 表示第 i 个资产的方差。Cov(Ri, Rj) 表示第 i 个资产和第 j 个资产的协方差。

该公式的第一项表示投资组合中每个资产的方差加权求和,反映了每个资产对整个投资组合方差的贡献。第二项表示不同资产之间的协方差加权求和,反映了不同资产之间的相关性对整个投资组合方差的影响。

方差是投资组合风险的度量,衡量了投资组合收益在平均值周围的波动程度。通过计算投资组合的方差,可以评估不同资产权重配置对整个投资组合风险的影响,并帮助投资者做出风险管理和资产配置决策。

方差公式中的权重应该满足条件:Σwi = 1,即所有资产权重之和等于1。这表示投资组合的权重总和为100%。

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