散户进行ETF套利交易的风险主要包括以下几种：

1. 套利成本：进行ETF套利时，需要支付一定的套利成本，包括交易费用、冲击成本、跟踪误差等。这些成本可能会影响套利收益，甚至导致套利亏损。
2. 市场风险：ETF套利交易需要关注市场动态和宏观经济环境，市场波动和不稳定可能会导致套利交易失败，甚至亏损。
3. 跟踪误差风险：构建的股票组合通常不能完全同指数构成相匹配，因此可能会产生一定的跟踪误差。同时，套利者需要对冲击成本和套利收益进行预估，如果预估不准确，可能会影响套利效果。
4. 流动性风险：进行ETF套利交易需要快速买入或卖出大量股票，如果市场上的流动性不足，可能会影响交易的完成时间和价格。
5. 强行平仓风险：在进行期货套利交易时，如果市场行情发生不利变化，可能会被交易所强行平仓，从而损失部分或全部投资本金。
6. 政策风险：政策因素对ETF套利交易的影响较大，例如国内外的监管政策、税务政策等，如果发生不利变化，可能会对套利交易产生不利影响。

总之，散户在进行ETF套利交易时，需要充分了解市场行情和ETF的特点，同时需要对套利成本、跟踪误差、流动性、强行平仓等因素进行充分考虑，以降低风险并获取最大收益。

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