常见的美式期权是采用二叉树或蒙特卡洛模拟来进行定价。二叉树法的基本思想是将衍生品标的资产价格波动的随机过程离散化，然后利用动态规划方法求解。该方法假设股价的变化是几何随机过程，即将期权的有效期分为多个相等的区间，每一个区间过程结束时，股价上浮或下跌一定的量。具体步骤是首先模拟股票价格波动，然后通过贴现计算期权价格。此方法虽然简单快捷，但局限性较强，若处理多标的资产价格问题，计算工作量和数据存储要求会极为庞大。

至于蒙特卡洛模拟法，随着近年来数理金融工具的发展，Longstaff和Schwartz拓展了其适用范围，提出最小二乘蒙特卡洛模拟法LSM，现已成为美式期权定价的主流方法之一。其基本原理是在有限个离散的时间点上，根据期权价格的模拟样本路径在每个时刻的数据，利用最小二乘回归求出继续持有期权的期望收益。若其小于该时刻执行期权的收益，立刻执行期权，反之则继续持有。

虽然二叉树或蒙特卡洛模拟比较精确，然而计算过程繁琐，在繁忙快速的期权交易中，利用解析近似解求得的美式期权价格不失为一个好办法。比较著名的是Barone—Adesi—Whaley提出的BAW公式，这也是B—S公式的直接推广。BAW公式的基础仍然是市场不存在无风险套利空间。