首先，卖空交易。卖空是指卖方并不拥有证券，完全用借来的证券完成交付。卖空者从大宗经纪商处借来证券，每日支付费用作为回报，承诺在未来的某一时刻还回证券。这个交易需要大宗经纪商从债券出借人处借来证券份额，代表卖空者交付证券。大宗经纪商可以从托管人处借来证券，托管人持有大型机构的投资资产，如共同基金，养老基金，或者他们的自有交易账户。交易所用的现金由第三方账户保管，直到卖空者能够归还借入的份额（或者份额被出借人收回）。由于卖空者从大宗经纪商处借入了证券，并承诺在未来归还，因此抵押品必须以现金、证券或者其他金融资产的形式作为偿债担保。
其次，杠杆。杠杆是利用借款或保证金账户，来提高对证券（或投资）的购买力和敞口以期产生更高的回报。金融工具，如期权，掉期和期货（即衍生品）也经常被用于创建杠杆。投资者需要支付溢价来购买标的资产的衍生品，衍生品会在未来赋予他们各种权力和义务。
第三，流动性。流动性是指资产在买入或售出时不会对市场价格或资产价值造成负面影响的程度。流动性在金融市场中扮演了极为重要的角色，它为投资者提供了一个有效的机制，使投资者可以将资产迅速转化为现金。
二、对冲基金存在哪些交易模式？
第一，股指期货。股指期货对冲是指利用股指期货市场存在的不合理价格，同时参与股指期货与股票现货市场交易，或者同时进行不同期限、不同（但相近）类别股票指数合约交易，以赚取差价的行为。
第二，商品期货。在买入或卖出某种期货合约的同时，卖出或买入相关的另一种合约，并在某个时间同时将两种合约平仓。
第三，统计对冲。利用证券价格的历史统计规律进行套利的，是一种风险套利，其风险在于这种历史统计规律在未来一段时间内是否继续存在。
第四，期权对冲。是在期货的基础上产生的一种衍生性金融工具。从其本质上讲，期权实质上是在金融领域将权利和义务分开进行定价，使得权利的受让人在规定时间内对于是否进行交易行使其权利，而义务方必须履行。