融资融券的操作技巧

1、融资买入。

举例说明，如果通过分析看多某股，但是已经满仓10万。可以将这10万市值的股提交到信用账户做保证金，假设该股担保折算率为0.7，融资保证金比例为1，则可以通过融资再买入7万。这样的操作后，合计持仓就会变成17万。该股上涨卖出后归还融资负债，可以额外获得0.7倍的杠杆做多收益。

2、融券卖空。

举例说明，如果通过分析某股即将下跌，想赚钱下跌收益，可以转入10万现金到信用账户做保证金，假设该股融券保证金比例为0.5，则可融券卖出该股20万。该股下跌后买券还券归还融券负债，可以获得2倍杠杆做空收益。

3、新股申购额度倍增

举例说明，转入10万到信用账户做保证金，假设融资保证金比例为1，首先融资买入个股10万，然后再用自有资金买入10万，则拥有20万市值。对应新股申购额度倍增，增加中签机。

4、新股申购，风险对冲

举例说明，新股申购中签后担心下跌风险，可以转入10万到信用账户做保证金，假设该股融资保证金比列为1，融券保证金比例为0.5，首先融资买入3.3万，融券卖出13.3万，最后再用自有资金买入10万。这样操作后，不论涨跌，都不会有权益损失，但是拥有了13.3万的新股申购额度，获得了1.33倍申购额度，增加了新股中签机会。

5.流动行补充

如果股票重仓，但是处于亏损状态，生活中急需用钱又不想卖出股票。假设普通账户持有30万市值，折算率为0.7，可以将其中10万市值转入信用账户做保证金，融资买入7万，与此同时在普通账户以相同价格卖出7万，这样操作后总体持仓不变，但是普通账户多出来7万可用资金用于自己灵活支配。

6、固收补充

如果资金已买入股票和高额收益固收产品，但是分析判断个股即将上涨，即不想卖出高额收益固收产品，又不想错失个股机会。可以将现有的持仓证券转入信用账户，然后以持仓证券为保证金，融资买入个股。固收产品到期后将资金转入信用账户直接归还融资负债。即可以获得原固收产品的收益，也未错失个股机会。

7、日内套利

如果自己关注的个股日内波动较大，当日买入后担心冲高回落，可以转入10万到信用账户，首先用自有资金买入个股10万，当价格上涨后，可以融券卖出，锁定当日收益。

如果判断个股日内走弱，可以先融券卖出10万，价格下跌后再用自有资金买入锁定日内收益。

8、转债套利

如果通过分析，发现个股价格明显高于其可转债转股价值，可以通过信用账户买入倍低估可转债，同时融券卖出被高估正股，同时提交可转债转股。待次一交易日正股到账，通过直接还券归还融券负债合约实现可转债套利。

9、增发套利

由于定向增发享有一定的价格优惠，如果想锁定这部分收益，可以转入现金到信用账户，以8元股价在普通账户参与该股定向增发，同时在信用账户以当前价10元融券卖出相同数量该股。待定增股份解禁后，通过直接还券归还融券负债合约实现每股2元的增发套利。

10、大宗套利

由于通过大宗交易买入个股享有一定价格折扣。可以将现金转入信用账户，在信用账户以9.5元大宗买入该股。同时通过融券卖出相同数量该股票，成交后次一交易日或大宗交易解禁后通过直接还券归还融券负债合约实现每股0.5元大宗套利。