指数基金跟踪误差就是指基金经理在投资这个ETF时候,这个ETF收益率是否和指数的收益率一样,减少跟踪误差就是基金经理的首要目标。
打个比方:沪深300ETF跟踪的指数是沪深300指数,但改进不全部是购买指数,还可能购买股票,所以当收益率不同的时候,就存在了误差。
一般造成指数基金误差的原因有:基金的大额申购和大额赎回,基金分红,基金成份股的变动,基金的交易成本等。
以大额申购来说:大额申购会导致对上涨幅度的稀释,因为基金的交易是当天申购,第二个交易日确认份额。第三个交易日可以查看盈亏,当天申购的大额资金会享受第二天的涨幅盈利,但是这一笔资金还属于在途资金,并没有确认到账,所以也不计入基金的总规模,基金经理是无法用这笔资金操作的。
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