从交易机制与制度上来看，美股市场的主要特点在于：其一，市场涨跌幅限制。普通类股票价格无涨跌幅限制，根据市场交易价格自由浮动，因此可能出现单日大涨百分之几百或大跌50%以上的情况。而在市场剧烈动荡的时候，一些个股甚至可能在几分钟内垂直起降百分之数十甚至数百。此外美股特有的盘前盘后交易制度，使上午9:30至下午4:00的正常交易时间被大大延长，但盘前盘后交易量远远不及正常交易时段活跃。
其二，T+0交易制度。买卖美股不受限制，T+0制度使交易者根据意愿，在交易时间自由买卖股票。特别是那些DayTrade交易者最厉害的每天可以交易上千次。由于股票每时每刻都可以充分换手，造成美股单日的波动特性与A股有明显差异，一些活跃个股多空角力剧烈，一天甚至可以暴涨暴跌好几次。
其三，具有卖空机制。卖空机制类似于国内融资融券的融券业务，即看跌个股时先执行卖出指令，待个股下跌时再以低价回补。通过卖空机制，可在股票或股指下跌时，获得相应头寸部分的收益。