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固收+基金一般指的是场外基金,场内基金一般是说的ETF基金。一般来说,场内基金分为主要的几类,一类是ETF,主要是跟踪某些行业指数或大盘指数,比如说光伏ETF则跟踪的是中证光伏指数,创业50ETF则跟踪的是创业板50指数。
还有一类是LOF类基金,即一些场外基金,也可以进行场内同步的交易,如景顺长城鼎益混合(LOF),既可以在场外交易,也可以在场内交易。
场外基金有很多都是主动类基金,即并不是根据指数来进行股票的组合,而是根据基金经理对于行业市场的发展等来自主进行上市公司的研究,从而选中自己认为优质的标的进行投资。
固收+基金指的是:
“固收+”,也就是在固定收益资产基础上加些其它类别资产。“固收资产”通常是以风险较低的债券作为底仓,贡献基础收益;而“+”呢,可以“+”股票、打新、定增、可转债等等,增加了一些风险资产,同时也增加了提升收益的机会。
总结下:所谓固收+基金,就是最少60%仓位配置债券等固收资产,最多40%仓位配置股票等主动权益类资产的基金。这类基金风险、收益高于货币基金、债券基金,但要小于混合型基金、股票型基金。
说白了,“固收+”诠释了朴素的资产配置理念,通过大类资产配置,降低组合风险,同时追求收益增强。
目前采用“固收+”策略的基金有以下几类:
1、偏债混合:权益仓位为0~30%/40%,主要是“固收+股票+可转债+打新”。
2、二级债基:权益仓位不高于20%,主要是“固收+股票+可转债+打新”。
3、一级债基:不投资股票,主要是“固收+可转债”。
另外,还有部分灵活配置型基金:一般权益仓位不高于40%,主要是“固收+股票+可转债+打新”
从收益来看,固收+基金长期收益也还不错,通常以二级债券型基金指数表现代表“固收+”基金整体表现。过去10年,固收+基金年化收益率为6%,已经很不错了。而同期上证指数年化收益率仅为2.2%。
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