过去银行理财被认为是一种非常安全的理财产品，极少出现本金亏损的情况，很多老百姓把它当作存款一样去购买。但是今年以来，多家银行理财产品发生亏损的现象，让部分投资者产生恐慌心理。甚至最近某大行代销的风险等级为R3中低风险，年化收益为4.1%的理财产品发生了严重亏损，引起了轩然大波。

自2018年4月资管新规发布以来，监管就明确提出理财产品要打破刚性兑付、卖者尽责，投资者自担盈亏风险，可能很多人没太当回事，如今大家才发现，原来银行理财真的会亏损。

过去银行理财产品之所以不会亏损，主要是因为有银行默认实行兜底刚兑，不管投资是赚还是亏，都会按照约定的收益兑付给投资者；而目前，按照资管新规要求，理财产品向净值化转型，未来预期收益型的理财产品将都转型为净值型的理财产品，产品的净值要能反映真实投资情况。如果投资盈利了，投资者就能赚钱；反之如果实际投资亏损了，投资者就会亏钱。

目前，银行发行净值型理财产品转型已经明显加速，市场占比已超过50%，并且未来占比会逐渐提升。净值型理财产品的收益以“业绩比较基准”展示，但投资者拿到的收益率未必与业绩比较基准一致，业绩比较基准收益率仅代表该产品或该类产品的历史收益率，不代表未来可获得的收益。

大家要记住的是，所有的净值型理财产品都不保本，且不同净值型理财产品的风险也是不同的，亏损的概率也相差很大，本质上要看理财产品说明书上产品的底层资产的安全性到底如何。当然，也可以简单根据银行提供的产品风险等级进行初步判定。例如PR1风险等级的净值型理财产品基本上都是安全性比较高的产品，虽然不能承诺保本保息，但是因为其投资的底层资产只能是安全性非常高的货币工具、金融债券、国债等，所以安全性还是非常有保障的，实际亏损的概率极低，非常保守型投资者可以购买，当然收益率也会相对低一些。。

PR2产品属于稳健性产品，产品风险等级相对与PR1的产品风险会高一些，但产品整体风险也可控，发生亏损的概率也会比较低。而PR3及以上的的理财产品就属于中等风险及以上的产品了，本金就具有一定的亏损概率了，并随着风险等级的提升而越高，风险等级到了PR4甚至PR5的理财产品，本金亏损的概率已经比较高了。

所以，这一次某大行代销的业绩比较基准收益率为4.1%的产品也发生了比较大的“亏损”，让很多投资者很不理解，为什么收益率已经这么“低”了，还能发生这么大亏损，未来理财产品还能继续投吗？如果大家详细了解过该产品的特点与底层资产情况，想必就有一定了解了。

资管新规过渡期结束之后，从2022年1月开始，所有的预期收益型理财产品都将退出，市场上将全部都是净值型理财产品，产品均不能保本保息，在这样的背景下，“闭着眼买理财”的时代已一去不复返了，对大家投资能力和风险识别能力要求越来越高，我们普通投资者还是需要不断加强学习理财知识，才能降低未来“踩雷”的风险。