国债收益率曲线在市场化的金融体系当中是不可或缺的，在成熟的金融市场中是一切金融定价的基准。相对于一个国家内部所有其它债务凭证而言，国债的违约风险是最低的，因此国债收益率曲线通常被市场接受为无风险收益率曲线，所有其它信用凭证的定价都要在相应期限的国债收益率之上不同程度地加上风险溢价形成市场利率。而国债收益率曲线不同期限的收益率反映了市场对期限溢价水平的判断，通常期限越长，期限溢价越高。国债收益率曲线不仅仅对于市场交易非常重要，对于央行制定货币政策也同样非常重要。一个成熟市场上，国债收益率曲线包含着丰富的宏观经济和市场信息，比如预期长期投资回报率和潜在经济增长率、预期通货膨胀率等等。国债收益率曲线的上下移动，揭示了各个期限市场流动性和无风险利率总体水平的变化，而国债收益率曲线斜率的变化则反映市场对长短期资金供求关系的相对变化。