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怎么做期货套期保值？

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期货张经理

期货周经理期货周经理期货

帮助8.3万好评10万+ 从业10年+

官方评定为【优质回答】

您好，企业做套期保值主要是控制风险，期货套期保值是指将期货市场作为价格风险转移的场所，利用期货合约作为现货市场中未来商品买卖的一种临时替代物，是对其当前买入准备后卖出商品或对未来所需购买价格进行保险的交易活动。期货套期保值可分为多头套期保值和空头套期保值。

套期保值，一般上是企业为防止，市场上某种产品价格起伏。所以在期货市场上买入/卖出产品期货。一般来说，这样期货市场上是不能获得利润的，因为期货市场/现货市场利润，一般互相抵消，维持平衡。[如：为了防止价格下跌，企业提前购买一定量的期货，在交易前进行高价卖出，最后现货价格下跌，企业通过低价买入之前相等量的期货，获得与现货损失相同的补偿

如果做套期保值，咱们就拿生猪举例：
1、对于养殖企业，在高利润阶段，可选择在期货盘面进行生猪的卖出套期保值来锁定价格下跌的风险，同时因为玉米、小麦、大豆、豆粕、豆油等作为饲料生产的主要原料，在饲料原料中占比较高，在期货盘面买入饲料原材料玉米、豆粕等，可实现养殖利润套保。即可规避原料端及产品价格波动风险，同时也可以形成饲料、生猪期货相结合的养殖利润管理。

2、对于屠宰企业而言，是通过赚取毛猪与猪肉间价差受益的，若生猪价格上涨又无法顺利转移到下游，则面临亏损风险，在此情况下，屠宰企业可提前通过买入生猪期货进行套保。另外，屠宰加工企业还可以利用期货进行库存管理，如果预测生猪市场价格走弱，可进行卖出保值，同时减少生猪库存，进而减少因价格下跌导致的损失；如果生猪价格预期上涨，库存处于低位，可以买入远期合约建立虚拟库存，规避因成本上涨带来的风险，稳定生产经营。

以上是期货套期保值的问题解答，有不明白的可以添加微信好友，24小时在线，欢迎咨询，祝您投资顺利

发布于2022-11-3 13:09 北京

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李经理李经理期货

帮助1.8万好评4.1万从业7年

官方评定为【优质回答】

您好，企业做套期保值，是可以找到期货公司开立期货账户，会给您安排专人给您介绍如何开通一个套期保值的账户，开户是需要符合企业注册期货开户的要求。

套期保值是指以规避（降低）现货价格风险为目的期货交易行为。传统的套期保值是指生产经营者在现货市场上买进或卖出一定量的现货商品的同时，在期货市场上卖出或买进与现货商品品种相同、数量相当、但方向相反的期货商品(期货合约),以一个市场的赢利弥补另一个市场的亏损,达到规避价格波动风险的目的。对于广大的企业来说，套期保值是企业在市场经济中赖以长期生存的基本手段之一。

企业参与期货市场套期保值的意义：1.规避价格风险，稳定经营利润；2.进行风险管理，增加企业收益；3.期现结合，拓展营销的渠道，有利于营销策略的多样化。

开展套期保值您须知：

1.建议有专业的人才，有专门的风险控制人员对套期保值的规模进行控制；企业开展套期保值业务，实施灵活的保值策略，需要及早下大力气培养一批企业自己的期货人才;

2.须严格遵守套期保值原则，用多少买多少，不投机，不获取额外的投机收益;

3.综合把握宏观经济形式和市场的供需情况，选择最佳时机进行套期保值;

4.影响市场的因素千变万化，靠研究分析有时也不一定能准确判断市场走向，因此需结合技术指标，在市场出现大幅度回调时以相对低价买入。

入市操作您须知：

1.入市时间：在市场出现相对极端行情时结合现货供需情况入市套期保值;

2.建立头寸：以同等水平的现货数量在期货市场相应月份进行套保;

3.平仓时间：平仓时间主要依据收储和抛售计划预期完成日决定，在计划接近完成日时将期货头寸予以平仓，也可以在有足够的库存时提前卖出实现盈利;

4.利用价差结构移仓操作：由于现在市场是逆价差结构，在进行套期保值时要充分利用这种价差结构，每月在近月份平仓后，都能以更低的价格在下一月份买入，通过这种移仓操作，可以实现无风险的滚动利润。

企业参与套期保值，将是其控制生产成本、锁定成品利润的最佳工具。越大的实体生产和流通生意越是需要期货套期保值功能。

以上就是关于怎么做套期保值的介绍，更多期货问题可以点击加微信咨询，祝您投资顺利。

发布于2022-11-3 15:44 上海

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玉涛经理玉涛经理期货

帮助10万+ 好评10万+ 从业10年+

您好，期货市场交易是一种现代风险管理工具，具有锁定生产经营成本、稳定预算、降低现货库存风险、减少资金占用、保障企业的效益持续、稳定增长等诸多好处。在现代市场经济条件下，不学习和利用风险管理工具是最大的风险。相关企业有充分的从事螺纹钢、高线贸易的经验，掌握了螺纹钢、高线价格的变化规律，有仓容、有购销渠道，因此企业在从事螺纹钢、高线中远期投资时，应充分合理地利用这些条件。例如，在压库促销周转轮库时，应提前关注螺纹钢、高线中远期价格的变化，及早在较高价位抛售，并及时注册仓单，防止因时间仓促而无法完成仓单注册，这样既可以赚取现货与中远期和约之间目前较大的价差，同时也可以开辟新的销售渠道。

举例：钢铁企业如何利用期货市场进行套期保值：

1、回避原材料价格变动的风险
铁矿石和煤炭两大炼钢用原材料价格变动与钢材价格变动高度正相关，钢铁冶炼企业可以利用钢材期货市场规避原材料价格变动给其造成的不利影响。若冶炼企业自有铁矿石或煤炭资源，生产成本比较稳定，可以不用进行原材料的套期保值。但若有原材料存货，为防止将来价格下跌，可以按照企业生产用原材料计划，在期货市场卖出套期保值，在保证企业使用原材料的同时，到期可平仓也可交割。此种交易方案更接近于投机，关键是证券判断未来原材料价格走势。

若冶炼企业外购铁矿石或煤炭等资源，且没有签定采购合同，为避免未来价格上涨，需要进行买入套期保值，到期平仓在市场买入，或在期货市场上交割。

选用方式以较低成本为原则。（市场上一些中小型钢铁企业，无定价权，且转移成本能力较差，受原材料价格上涨影响最大，尤其需要对其所用原材料进行套期保值。）

若冶炼企业外购铁矿石或煤炭等资源，签定有采购合同，合同价格为点价方式，为避免未来价格上涨，需要买入套期保值，到期时将期货合约平仓同时履行现货合同。

若冶炼企业外购铁矿石或煤炭等资源，签定有采购合同，合同价格固定，则消除了原材料价格变动所带来的生产成本上升的不利影响，可以不进行套期交易。但为了防止交货时原材料价格下跌，可以卖出现货到期月的期货合约。到期，如果价格下跌，期货市场盈利，价格不涨则亏损。此种交易方案更接近于投机，关键是证券判断未来原材料价格走势。（以上两种方案适用于一些大型钢厂，使其利润最大化。）

2、规避钢材产品价格变动风险
在没有找到现货市场买主之前，对未来产量或存货可以在期货市场进行卖出套期保值。如果以后找到现货买主，可将相应部分产量的期货合约平仓；如果至合约到期仍未找到现货买主，可以进行交割或将期货持仓平仓并在现货批发市场销售产品。选用的方式以成本最低为准。

已经找到现货买主，签订了远期合约并规定点价交易方式。为防止未来价格下跌，需要进行卖出套期保值，到期时将期货合约平仓同时履行现货合同。已经找到现货买主，签订了远期合同并确定了远期价格。此时由于已经消除了未来价格的不确定性，可以不进行期货交易。但为了防止交货时价格上升，可以买入现货到期月的期货合约。到期如果价格上涨，期货市场盈利，反之亏损。这更近似于投机交易。

1、有钢材囤货者
未避免将来价格下跌，可选择卖出套期保值。即可以选择平仓，也可以选择交割。

2、未来将要购入原材料者
在没有签定钢材成品供应合同之前，对未来所需产品在期货市场进行买入套期保值。如果以后找到供应商，可将相应部分期货合约平仓；如果至期货合约到期仍未找到供应商，可进行期货合约交割或将持仓平仓并在现货批发市场买入。选用方式以成本最低为准。

已经签订了远期合约但规定点价交易方式。为防止未来价格上涨，需要进行买入套期保值；到期日将中远期平仓同时履行现货合同。

已签订远期合约并确定了远期价格，可以不进行套保交易。但为了防止交割月的价格下跌，可以卖出现货到期月的期货合约。到期，如果价格下跌，带来盈余，否则亏损。

期货市场是一把双刃剑，利用期货市场进行风险管理，如果操作不当，也有可能给公司造成损失。企业在期货市场进行套期保值时，应注意以下问题：

1．企业参与期货应以套期保值为主。若没有考虑到自身生产经营计划，随便进入期货市场进行“套期保值”，则保值单下进去，也就变成套利单，将给企业带来较大风险。

2．应正确认识套期保值。套期保值并不等同于实物交割，套期保值者不能用静止的现货价格来比较远期的期货价格。

3．应了解相关品种期货交易及合约、相关规则、细则、历史价格走势及成因，熟悉其交易特点。

4．做卖期保值时要有相关产品的现货，如果质量有差异，则难以保证交割的顺利完成；做买期保值时要了解就进仓库的提货能力，如果就近仓库没有现货或无法完全满足需要，则可能导致增加套保成本。

5．把握好入市时间、保值数量。交易者做套期保值交易时，所选用的品种合约的交割月份最好与交易者将来在现货市场上实际买进或卖出现货商品的时间相同或相近。套保的数量必须与交易者将要在现货市场上买进或卖出的商品数量相等。

6．套保交易最好用对冲的方式了结。除非中远期价与现货价出现很大的背离才采取实物交割的方式。

如需进行期货开户或相关期货操作问题，可直接添加我好友，排名前十国资背景的期货公司可以选择，独立的CTP交易系统和优惠的手续费，满足您后期低成本交易操作，欢迎随时咨询，祝您期市长虹。

发布于2021-10-12 18:41 北京

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郭经理郭经理期货

帮助5.9万好评10万+ 从业9年

官方评定为【优质回答】

您好，套期保值又称避险、对冲等。广义上的套期保值，是指企业利用一个或一个以上的工具进行交易，预期全部或部分对冲其生产经营中所面临的价格风险的方式。

一，要实现“风险对冲”，在套期保值操作中应满足以下条件:

(1)在套期保值数量选择上，要使期货与现货市场的价值变动大体相当。

(2)在期货头寸方向的选择上，应与现货头寸相反或作为现货未来交易的替代物。

(3)期货头寸持有时间段与现货承担风险的时间段对应。

二，套期保值可以分为卖出套期保值(空头套期保值)和买入套期保值(多头套期保值)
三，卖出套期保值的操作主要适用情形:

(1)持有某种商品或资产(此时持有现货多头头寸)，担心市场价格下跌，使其持有的商品或资产的市场价值下降，或者其销售收益下降。

(2)已经按固定价格买入未来交收的商品或资产(此时持有现货多头头寸)，担心市场价格下跌，使其商品或资产市场价值下降或其销售收益下降。

(3)预计在未来要销售某种商品或资产，但销售价格尚未确定，担心市场价格下跌，使其销售收益下降。

四，买入套期保值的操作主要适用情形:

(1)预计未来要购买某种商品或资产，购买价格尚未确定时，担心市场价格上涨，使其购入成本提高。

(2)目前尚未持有某种商品或资产，但已按固定价格将该商品或资产卖出(此时处于现货空头头寸)，担心市场价格上涨，影响其销售收益或者采购成本。

以上就是关于”怎么做期货套期保值“的解答，希望能帮助到您。还有不明白的地方，也可以直接电话或者添加我微信详细交流！

发布于2022-12-6 09:53 北京

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期货张经理期货张经理期货

帮助2.8万好评2.8万从业6年

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您好

以棉花期货为例子，如果您是棉花的下游消费企业，您可以先在期货市场建立期货多头，用期货市场多头规避现货价格上涨的风险。买入套期保值是需要现货商品而又担心价格上涨的企业常用的保值方法。

如果您是棉花的上游企业，您可以先在期货市场建立期货空头，用期货市场空头规避现货价格下跌的风险。卖出套期保值是手中有棉花的库存，但又担心价格下跌的企业常用的保值方法。

发布于2021-10-11 13:31 上海

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李经理李经理期货

帮助5.5万好评10万+ 从业10年+

1、如果手上持有现货，害怕现货价格下跌，可以在期货上买相同价值的空单：如果期末现货和期货价格都跌了，那么现货亏钱，期货空单赚钱，这样期货盈利弥补了现货亏损，完成套期保值效果如果期末现货和期货价格都涨了，那么现货赚钱，期货亏钱，虽然保值拉低了你在现货市场的盈利，这种情况也是成功的套期保值。

2、如果计划未来采购现货，害怕到时候现货价格涨了，这时候在期货市场做同等价值多单：到期如果现货和期货价格都涨了，那么期货盈利弥补了因现货价格上涨带来的成本的增加，完成套期保值。到期如果现货和期货都跌了，期货亏损，现货成本降低了，盈亏相抵，达到套期保值目的。

本人从业8年对套期保值是非常了解的，您可以加我的联系方式辅助开户

发布于2021-10-11 15:50 北京

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