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基金申赎套利，是投资者利用场内 LOF、ETF 场内交易价格和基金实际净值存在价差，执行申购赎回完成套利的交易方式，普通个人投资者参与会有不少门槛。
当场内价格大幅高于基金净值，出现溢价套利，投资者在场外申购母基金份额，再转托管到场内，把份额卖出赚取差价。折价套利则是场内买入基金份额，再赎回母基金，拿到一篮子底层资产兑现收益。
套利操作存在时间差，申购确认、转托管都需要时间，等到份额可以交易的时候，折溢价可能已经消失，存在套利失败风险。ETF 的申赎大多有较高门槛，需要百万级以上资金，普通散户无法参与完整申赎套利。LOF 门槛相对低一些，但也会承担手续费、时间成本。
市场很多普通投资者看到高溢价直接场内买入，误以为可以套利，实际是反向承受溢价回落的亏损。基金申赎套利属于机构为主的交易手段，普通散户不要简单模仿套利逻辑，不要在高溢价状态盲目进场。
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发布于2026-8-24 11:59 南京
还有疑问？看看专业认证经理怎么说
资深李经理：
申赎套利指利用场内场外基金申赎规则，结合折溢价空间进行的差价操作。
资深期货经理：
需关注折溢价变动及申赎时间节点，避免流动性不足影响套利操作。
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