分享
注册
1分钟入驻>
关注/提问
咨询TA
17310058203 
官方评定为【优质回答】
老友您好，判断股票估值是否合理需要考虑的因素很多，会涉及到经济、政策、行业以及市场动态等众多无法量化因素，这里为您介绍一个简单实用、通俗易懂的估值评估法：PEG指标。
PEG指标(市盈率相对盈利增长比率)是用公司的市盈率除以公司的盈利增长速度。
在理解这个问题之前，先要理解市盈率的另一层含义：即买入某只股票后，单纯靠它的每股盈利，在多长时间内可以覆盖买入时股价，可以将它理解为时间成本；
那么对PEG通俗透彻的理解为：代表未来多久能够回本的市盈率除以业绩增长速度，换言之，通过业绩增速来辩证评估市盈率高低、股价是否合理。
注：非常适用于消费类个股，一些成长性太强、业绩弹性大的股票不适用。
下面进行案例分析：
我们来看海天味业，它每年能够保持20%左右的净利润增长率，而且从走势上来看，它完全是跨越牛熊周期的走法，从基本面上来讲，不管经济好坏，你烧菜得放酱油吧？正所谓开门七件事，柴米油盐酱醋茶，这些行业公司立足于人类基本生活需求，能够实现业绩稳定增长，所以确定性要高。从辩证的角度来讲，消费类白马股的预期也不会太高，因为它的成长性几乎是确定的，不会有预期之外的惊喜，所以判断他们是否高估，对比市盈率与净利润增长率之间的关系，彼得林奇有过一个著名的论断：任何一家公司股票如果定价合理，那么市盈率与收益增长率相等，这是大师的论断，但我们拿来用的时候呢要活学活用，首先我们拿海天味业来做比较，PEG：市盈率/净利润增长率≈3.5倍（70/20），然后我们再来与酿酒做对比，先看五粮液，再来看汾酒，我们可以发现，海天味业都比他们高很多！？
基于海天味业PEG大大高于汾酒、五粮液来分析，我们大致得出如下结论：
1、从消费习惯上来说，酱油要比酒需求基数更大，但酱油缺乏高端产品，换言之，酱油弹性更小、稳定性更强，那么理论上来讲，酱油PEG应该小于酿酒才对；
2、基于上一条，对于汾酒五粮液等白酒股来讲，近两年可以说是最好的时光，而这一轮时间长的消费牛领军人物也是酿酒股，市场认可度也强于酱油，但通过对比PEG，估值反而比酱油更加合理，大家是不是会抛出酱油股，买入白酒股？
运用PEG对比海天与汾酒时是2021年6月中旬，当时得出海天味业估值明显过高，迄今为止，跌幅达到45%，而汾酒从最高点到现在跌幅仅有13%。
擒牛股、做牛散，百看不如一练，加入叩富【最强牛散】争霸赛，与高手为伍，学会挖掘题材概念，发现产业链长期价值！更有丰厚奖励等你来拿！
俯首为牛，投资路上为您拓荒；
萤火微光，为您点亮投资梦想！
如您有问题想要咨询，请及时联系我！
PEG指标(市盈率相对盈利增长比率)是用公司的市盈率除以公司的盈利增长速度。
在理解这个问题之前，先要理解市盈率的另一层含义：即买入某只股票后，单纯靠它的每股盈利，在多长时间内可以覆盖买入时股价，可以将它理解为时间成本；
那么对PEG通俗透彻的理解为：代表未来多久能够回本的市盈率除以业绩增长速度，换言之，通过业绩增速来辩证评估市盈率高低、股价是否合理。
注：非常适用于消费类个股，一些成长性太强、业绩弹性大的股票不适用。
下面进行案例分析：
我们来看海天味业，它每年能够保持20%左右的净利润增长率，而且从走势上来看，它完全是跨越牛熊周期的走法，从基本面上来讲，不管经济好坏，你烧菜得放酱油吧？正所谓开门七件事，柴米油盐酱醋茶，这些行业公司立足于人类基本生活需求，能够实现业绩稳定增长，所以确定性要高。从辩证的角度来讲，消费类白马股的预期也不会太高，因为它的成长性几乎是确定的，不会有预期之外的惊喜，所以判断他们是否高估，对比市盈率与净利润增长率之间的关系，彼得林奇有过一个著名的论断：任何一家公司股票如果定价合理，那么市盈率与收益增长率相等，这是大师的论断，但我们拿来用的时候呢要活学活用，首先我们拿海天味业来做比较，PEG：市盈率/净利润增长率≈3.5倍（70/20），然后我们再来与酿酒做对比，先看五粮液，再来看汾酒，我们可以发现，海天味业都比他们高很多！？
基于海天味业PEG大大高于汾酒、五粮液来分析，我们大致得出如下结论：
1、从消费习惯上来说，酱油要比酒需求基数更大，但酱油缺乏高端产品，换言之，酱油弹性更小、稳定性更强，那么理论上来讲，酱油PEG应该小于酿酒才对；
2、基于上一条，对于汾酒五粮液等白酒股来讲，近两年可以说是最好的时光，而这一轮时间长的消费牛领军人物也是酿酒股，市场认可度也强于酱油，但通过对比PEG，估值反而比酱油更加合理，大家是不是会抛出酱油股，买入白酒股？
运用PEG对比海天与汾酒时是2021年6月中旬，当时得出海天味业估值明显过高，迄今为止，跌幅达到45%，而汾酒从最高点到现在跌幅仅有13%。
擒牛股、做牛散，百看不如一练，加入叩富【最强牛散】争霸赛，与高手为伍，学会挖掘题材概念，发现产业链长期价值！更有丰厚奖励等你来拿！
俯首为牛，投资路上为您拓荒；
萤火微光，为您点亮投资梦想！
如您有问题想要咨询，请及时联系我！
发布于2021-10-9 10:05 北京
当前我在线
直接联系我
秒答
收藏
分享
追问
踩 
举报
一对一
首发回答
搜索更多类似问题 >
14286万+ 
电话咨询
+微信
咨询
