第一步:先明确哪些量化交易属于异常违规交易
频繁挂单又立刻撤单,通过大量虚假申报影响股价变动、误导其他投资者判断的交易行为,属于明确的异常交易
利用量化程序做对倒交易,自买自卖放大成交量,营造虚假交易热度诱导其他投资者进场,也属于异常违规交易
利用高频量化策略抢占交易通道,或者利用规则漏洞进行套利,违反市场公平交易原则的交易,也会被认定为异常交易。
第二步:自查量化交易策略是否符合监管要求
梳理你自己量化策略的交易逻辑,确认没有通过违规手段获取交易优势,也不存在干扰市场正常定价的设计
核对交易频率和申报频率,确认你的策略不会触发交易所关于异常交易的监控阈值,不要顶着监管红线做交易
如果是使用第三方开发的量化工具,要确认工具本身合规,没有嵌入违规的交易指令,不要使用来源不明的非法量化程序。
第三步:出现监管关注后按要求配合处理
如果收到券商或者监管方的警示询问,第一时间停止对应交易,按照要求提供交易策略说明、相关材料配合核查
如果确实存在误触规则的无意违规,主动说明情况并按要求调整交易策略,一般不会有过重的处罚
如果确认是违规异常交易,按照监管要求整改,不要隐瞒或者对抗处理,避免产生更严重的后果。
建议咨询券商官方合规部门确认你量化策略的合规性细节。
需要注意的是,监管对于量化交易的监控是持续动态的,只要你的策略符合交易所和监管的规定,只是做正常的量化选股、套利等交易,完全不需要担心被关注;但不要抱有侥幸心理,试图钻规则的空子做违规量化交易,现在监控系统对于异常交易的识别精度很高,违规行为很容易被筛查出来,会给账户带来不必要的风险。
举例来说,投资者小周自己开发了一个选股量化策略,每天自动选出符合条件的股票做波段交易,一天交易不超过5笔,所有申报都是真实的交易意向,不会频繁撤单造假,这种正常的量化交易就完全不会被监管关注;如果小周开发了一个策略,每秒挂单十几次又立刻撤单,通过这种方式拉抬股价引诱其他投资者接盘,这种异常的量化交易很快就会被监控系统识别,账户会立刻被监管关注,还会被限制交易。
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发布于2026-8-6 13:01 杭州



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