海龟交易法则是由著名商品投机家理查德·丹尼斯（Richard Dennis）和威廉·埃克哈特（William Eckhardt）在1983年创立的经典趋势跟踪交易系统。其核心思想是“跟随市场趋势”，通过捕捉市场的长期趋势来获取利润。

一个完整的交易系统包含了成功交易所需的每项决策，海龟交易法则的核心规则主要涵盖以下六个关键要素：

1. 市场选择（买卖什么）
海龟交易法要求选择流动性高、交易量较大的市场（如农产品、金属、能源期货等）进行交易。通过在多个不同的市场中分散投资，可以大大增加捕捉到趋势的机会，并降低单一市场波动带来的风险。

2. 头寸规模（买卖多少）
这是海龟交易中最核心的部分。它使用“真实波动幅度均值（ATR）”（在海龟法则中常被称为N值）来衡量市场的波动性，并据此动态确定头寸规模。其核心原则是控制单笔交易的风险，通常规定每笔交易的风险（1个ATR的波动）不能超过账户总资金的1%或2%。当市场波动较大时，头寸规模会相应减小；反之则增加。

3. 入市策略（何时买卖）
海龟交易法采用“突破法”来确定入市时机，主要分为两个系统：
* 系统一（短期）：当价格突破过去20个交易日的最高价时，建立多头头寸（买入）；当价格突破过去20个交易日的最低价时，建立空头头寸（卖出）。
* 系统二（长期）：当价格突破过去55个交易日的最高价或最低价时，触发相应的买卖信号，用于捕捉更持久的趋势。
* 加仓规则：在初始头寸建立后，若价格向有利方向变动达到0.5个ATR，则增加一个单位（Unit）的头寸，最多可加至4个单位，以扩大趋势收益。

4. 止损规则（何时退出亏损头寸）
为了严格控制风险，海龟交易法规定了明确的止损点。通常设定为入市价格减去2倍ATR（即2N）。当价格向不利方向变动达到2ATR时，必须无条件平仓止损，以保护本金。

5. 离市策略（何时退出盈利头寸）
何时退出盈利头寸对系统的收益性至关重要。海龟交易法同样采用通道突破法来平仓，不预测顶部或底部，而是等趋势反转信号出现：
* 系统一：当多头头寸的价格跌破过去10日的最低价，或空头头寸突破过去10日的最高价时，清仓退出。
* 系统二：当价格跌破过去20日的最低价或突破过去20日的最高价时，清仓退出。

6. 策略执行（如何买卖）
海龟交易法则强调“简单明了”和“坚定不移”。系统一旦产生信号，交易者必须像军人一样严格执行机械化操作，不给主观想象和情绪（如贪婪、恐惧）留下决策的余地。

总结而言，海龟交易法则的四大核心原则是：掌握优势（寻找正期望值策略）、管理风险（严格止损与仓位控制）、坚定不移（克服人性弱点严格执行）以及简单明了（简单的系统更具生命力）。

需要我用一个具体的标的（比如螺纹钢期货或某只波动较大的ETF）走一遍完整的"入场-加仓-止损-平仓"流程吗？把N值、头寸单位、加仓节点这些数字全部算出来，实操感会强很多。

发布于2026-7-31 11:57 增城