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您好，基金最大回撤的计算及公式推导核心是衡量基金净值从峰值到后续谷值的最大下跌幅度，是判断基金波动风险的关键指标。
首先要明确，最大回撤是历史波动数据，仅能反映过往风险，不代表未来表现，不能作为选基的唯一依据。具体推导和计算步骤如下：
1. 确定统计时间周期，比如选定近1年、3年或基金成立以来的区间，收集该区间内每日基金单位净值数据。
2. 在数据中定位周期内某一时点的最高净值（记为Nav_high），再找到该峰值之后出现的最低净值（记为Nav_low，需注意谷值必须在峰值之后，不能倒推）。
3. 代入公式计算：最大回撤=（Nav_high - Nav_low）除以 Nav_high × 100%，推导逻辑是用峰值与谷值的净值差除以峰值，得到这段时间内的最大下跌比例。
举个简单例子，某基金峰值净值1.6元，之后最低净值1.28元，计算得最大回撤为20%，意味着从最高点买入到最低点最多浮亏20%。
如果您想了解如何利用最大回撤筛选适配自身风险承受能力的基金，或者需要帮忙分析具体基金的回撤情况，点击头像添加微信进一步沟通。新开户立享成本交易佣金！ETF 和可转债佣金降至 0.5，两融的专项利率降至 3.6% 以下，国债逆回购能够降到打一折。
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2. 在数据中定位周期内某一时点的最高净值（记为Nav_high），再找到该峰值之后出现的最低净值（记为Nav_low，需注意谷值必须在峰值之后，不能倒推）。
3. 代入公式计算：最大回撤=（Nav_high - Nav_low）除以 Nav_high × 100%，推导逻辑是用峰值与谷值的净值差除以峰值，得到这段时间内的最大下跌比例。
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发布于2026-7-30 12:00 深圳
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