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您好！个股期权牛市价差策略核心是通过“买入低行权价认购期权+卖出高行权价认购期权”的组合来构建，主要适配个股温和上涨的行情环境，既能锁定股价上涨的收益空间，又能通过卖出期权赚权利金来降低成本、控制下行风险。
我来帮您拆解得更清楚：
为啥这么组合呢？买入低行权价认购期权能抓住股价上涨带来的收益，同时卖出同一只个股、同一到期日的高行权价认购期权，赚的权利金可以抵消一部分买入成本，还能把最大损失限定在权利金的差额里。
具体构建步骤：
1. 确定要操作的目标个股，挑选同一到期日的两只认购期权；
2. 买入行权价相对较低的认购期权；
3. 卖出行权价更高的同到期日认购期权，两者数量保持一致。
这个策略适合预期个股会小幅上涨的情况，要是股价暴涨，卖出的期权会限制额外收益；如果股价下跌，损失也比较可控。
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发布于2026-7-20 14:53 上海
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