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跨境ETF实行T+0日内回转交易制度，当日买入即可当日卖出，每一次开仓、平仓都会双向收取等额佣金，不存在单边免收佣金的政策，频繁日内来回交易会持续叠加双边佣金开销，长期侵蚀整体投资收益。
二级市场ETF交易价格和基金净值之间天然存在折溢价价差，这是无法彻底消除的长期固定交易损耗，即便基金净值持续上行、每年发放现金分红，也不能抵消高频网格交易不断累积的价差亏损，操作次数越多，整体损耗规模越高，目前没有合规操作手段可以完全规避折溢价带来的收益损耗。券商仅认可场内二级市场股票、ETF双向买卖成交记录为调佣有效流水，一级市场申赎手续费归属基金发行机构收取，券商没有减免权限，且申赎操作不计入议价流水，依靠频繁申赎做网格操作，既无法减少交易费用，也积累不到申请下调佣金所需的交易流水。
不少短线投资者只看重佣金费率，容易忽视长期折溢价造成的收益缩水。建议适当延长持仓周期，减少跨境ETF日内高频T+0交易，一方面能够减少双向佣金支出，另一方面降低折溢价带来的持续损耗，平衡交易成本与投资收益。场内ETF交易无需征收印花税，相比普通股票交易拥有天然手续费优势，但小额资金频繁操作会反复触发5元最低佣金标准，反而会拉高整体综合交易成本。
发布于2026-7-6 08:10 南京
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