从历史业绩来看，不同的有色金属ETF表现存在差异：
- 主流有色金属ETF及联接基金近1年收益在52.87%-59.31%之间，优于97.64%的同类基金；2026年以来收益78.94%-78.96%，优于99.26%的同类基金。不过，它也存在一些风险，其波动率达26%，抗波动能力较弱，成立以来最大回撤为51%，呈现出收益高但长期波动剧烈的特点。
- 有色金属ETF天弘（159157）紧密跟踪工业有色指数，该指数近一年涨幅达122.43%。截至2026年4月8日，该基金最新规模为60.78亿元，再创上市以来新高，为深市同标的第一。近37个交易日（2026年2月6日—2026年4月8日）实现连续“吸金”，最近30个交易日累计获资金净流入43.99亿元。从估值看，近十年数据显示，工业有色指数PE - TTM为23.71倍，当前估值处于近十年38.32%分位，低于近十年61.68%的时间，具备一定性价比优势。
- 有色金属ETF南方（512400），截至2026年3月17日，其十大重仓股包括紫金矿业（10.23%）、洛阳钼业（8.17%）等，覆盖铜、铝、稀土等关键金属品种。在行业配置上，制造业占比60.81%，采矿业占39.06%，资产结构以股票为主（99.88%），属于典型的资源类行业指数基金，其波动与大宗商品价格高度相关。不过该基金短期趋势判断为“下跌趋势多”，近一年最大回撤达17.66%，波动风险较高，持有半年的盈利概率为53.70%。

整体而言，主流有色金属ETF在2025年收益达90% - 110%，近1年（2025.4 - 2026.4）收益为50% - 120%（工业有色更强），2026年以来先涨后回调，4月较3月高点回撤约 - 15% - -20% ，年化波动率35% +（比创业板还高），近1年最大回撤 -25% - -30%；成立以来最大回撤 -50% +（周期股特性）。目前中证有色指数PE约18 - 20倍，近5年20% - 25%分位（偏低），工业有色指数PE约22 - 23倍，近10年37%分位（中等偏低）。

关于现在是否适合开始定投，需要结合您自身的情况综合考虑。目前有色金属ETF估值不贵，处于历史偏低区间，从定投角度看，容易实现“低位筹码多、高位筹码少”。不过有色金属ETF波动较大，投资风险较高。如果您是交易能力及风险承受能力较强的投资者，可考虑积极把握结构性机会；如果您是风险偏好较低投资者，可考虑逐步分批布局，为潜在行情做准备。同时需关注黄金价格能否在关键支撑位企稳、隐含波动率回归常态以及板块整体估值的修复情况。定投应优选铜、铝等稳健品种为核心，钴、锡为卫星，黄金作补充。在具体的ETF选择上，聚焦工业金属，同时估值相对低位的中证工业有色金属主题指数与资源属性突出、高增长确定性较强的中证有色金属矿业主题指数在2026年宏观宽松、工业金属供需紧平衡的背景下，具备“估值安全垫 + 业绩高弹性”双重优势，是较为推荐的配置选择。

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发布于2026-5-5 12:42 免费一对一咨询