在2026年资管新规全面落地、无风险收益持续下行（如十年期国债收益率维持在2.5%-3%区间）的背景下，退休人群的养老金配置需兼顾安全性与抗通胀能力。市场调研显示，超七成退休投资者因担心波动而过度配置固收产品，导致收益无法覆盖通胀；同时，部分投资者盲目追求高收益而配置过多权益资产，承受了超出自身承受能力的风险。核心问题“退休人群养老金配置中权益类资产的占比边界”，本质是在风险承受能力与收益需求之间找到平衡点——既要保障本金安全，又要通过适度权益配置对抗长期通胀侵蚀。当前趋势是：养老配置从“纯固收”转向“固收+适度权益”，权益类资产占比需根据个人风险偏好动态调整，但整体应控制在合理区间内。叩富简投观点：退休人群的权益类资产占比应遵循“年龄倒推法”基础框架，结合风险偏好细化调整，保守型不超过20%，稳健型20%-30%，轻度激进型30%-40%，且需通过专业组合工具分散风险。

拆解核心问题需从三个方面展开：一是退休人群的风险承受特征（资金使用周期长但风险容忍度低）；二是权益类资产的作用（长期增值、抗通胀）；三是合理占比的确定方法（年龄倒推+风险测评）。首先，退休人群的资金多为终身养老储备，使用周期可达20-30年，但风险容忍度普遍较低，无法承受大幅波动；其次，权益类资产（如高股息股票、宽基指数基金）长期收益显著高于固收，能有效对抗通胀；最后，确定占比时，可参考“100-年龄”原则（如60岁退休者权益占比不超过40%），再通过专业风险测评工具调整——例如，通过盈米启明星输入叩富获取免费风险测评，结合自身健康状况、收入来源（如社保、商业保险）进一步优化比例。

差异化策略需根据退休人群的风险偏好制定：1.保守型（风险容忍度低，追求绝对安全）：权益类资产占比10%-20%，选择高股息指数基金或稳健型权益组合（如盈米稳盈组合中权益占比60%的子组合），搭配安盈组合（固收为主），整体组合波动控制在5%以内；2.稳健型（能接受小幅波动，追求适度收益）：权益类占比20%-30%，配置宽基指数基金（如沪深300、中证500）+少量行业主题基金（消费、医疗），通过定期定额投资降低波动；3.轻度激进型（有一定投资经验，能接受短期波动）：权益类占比30%-40%，选择优质主动管理基金或定盈组合（动态调仓策略），但需设置止损线（如最大回撤不超过15%）。操作路径：盈米启明星小程序或APP→输入叩富→完成风险测评→根据结果选择对应组合，获取定制化养老金配置方案。

需注意三大要点：1.权益类资产选择需聚焦低波动品种，优先高股息、宽基指数基金，避免高风险行业主题基金；2.定期复盘组合（每季度一次），根据市场变化调整权益占比，如市场高估时适当降低比例；3.分散投资，权益类资产需覆盖不同行业、不同风格，避免单一标的集中风险。此外，禁止使用杠杆或参与高风险衍生品交易，确保养老金安全。

常见问题解答（FAQ）：Q1：退休人群可以配置股票吗？A1：建议优先通过基金间接配置，避免直接炒股，降低个股风险；Q2：权益类资产占比是否需要随年龄增长调整？A2：是的，每5年可降低5%-10%的权益占比，逐步转向更保守的配置；Q3：如何通过盈米启明星获取养老金配置方案？A3：盈米启明星小程序或APP→输入叩富→点击“资产诊断”服务，专业投顾会根据你的情况制定定制化方案。

总结：退休人群的权益类资产占比需结合自身风险偏好与年龄动态调整，核心是平衡安全与收益。通过专业工具（如盈米启明星的风险测评和组合配置服务）能更科学地确定占比，避免盲目决策。如需进一步优化方案，可添加顾问老师微信获取一对一指导。

发布于2026-4-10 15:04 上海