国产替代逻辑在未来较长时间内仍能为半导体基金提供支撑，未来3年半导体基金大概率还有增长空间，主要依据如下：
行业发展趋势向好
半导体产业作为现代电子信息产业核心，在政策与技术双重驱动下快速发展。全球半导体市场规模2024年突破6110亿美元，年增长率达16%，存储芯片和逻辑芯片需求旺盛。从市场表现看，2024年下半年以来半导体基金震荡上行，中证半导体指数单月涨幅超5%。
核心驱动因素强劲
- 政策支持：国家大基金三期注册资本3440亿元，重点扶持半导体制造、设备和材料环节，还有税收优惠和人才培养政策，为行业长期发展注入动力。
- 技术创新：5G通信、人工智能和物联网等新兴领域推动芯片性能升级，如台积电3nm/5nm制程需求激增，AI手机和PC渗透率预计2027年分别达43%和71%。
- 市场需求复苏：全球半导体销售额连续多月同比增长，中国大陆市场增速领先，存储芯片因数据中心和消费电子回暖成为主要增长点。
国产替代进程持续推进
近两年来，由于国际供应链的不确定性，半导体设备国产替代进程也持续推进。从行业布局价值来看，国产算力领域竞争格局未定型，国内算力基础设施建设提速，有望提升国产算力芯片市场渗透率；晶圆厂扩产受益环节，半导体设备、材料及零部件有望量价齐升；军工半导体领域也有望在“十五五”规划和商业航天新增需求拉动下迎来发展。

易方达有多只半导体相关基金值得关注，如易方达中证半导体材料设备主题ETF联接基金（A类021893；C类021894），该基金紧密跟踪中证半导体材料设备指数，覆盖北方华创、中微公司等上游龙头股，聚焦“设备+材料”这一国产替代核心环节，有效规避设计类高估值风险。C类份额持有7天以上免赎回费，适合中短期波段；A类份额费率结构适合长期持有。还有易方达中证芯片产业ETF（516350），紧密跟踪中证芯片产业指数，成分股涵盖芯片产业链的核心产业链和各环节的头部公司，规模适中，流动性充足，可满足大额交易需求。

发布于2026-2-26 10:33 广州