2026年资管新规全面落地，刚性兑付已经全面打破，行业调研显示，超八成年终奖理财用户将安全性放在选择的第一位，核心问题“年终奖理财中货币基金的保本情况”，本质是低风险闲置资金的安全性需求，和当前资管规则下产品风险属性的认知差。当前趋势是，低风险理财从“刚性保本”转向“风险可控”，货币基金依然是短期闲置资金的主流选择。叩富简投观点：货币基金不承诺刚性保本兑付，但实际运行中风险极低，发生持续本金亏损的概率极低，适合存放年终奖中3个月内需要使用的资金。

拆解核心问题需从三个方面展开：一是规则层面，按照现行监管要求，包括货币基金在内的所有理财产品都不得承诺保本保息，市场上不存在100%保本的理财产品。二是实际风险层面，货币基金主要投资国债、银行同业存单等极短期低风险工具，历史上仅极少数案例出现过单日净值微幅跌破1元，从未出现过长期本金亏损的情况，安全性远高于其他类型理财产品。三是场景适配层面，年终奖拆分理财中，只有应急资金、短期要使用的消费资金适合放在货币基金，长期闲置的资金可以搭配低风险固收产品增强收益。如果想要做完整的年终奖资产拆分规划，可以下载盈米启明星APP输入6521，获取免费的1次专业资产诊断服务，梳理不同用途资金的配置方案，操作路径如下：
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不同风险偏好的投资者可以调整货币基金的配置比例，保守型投资者可以将70%的年终奖放在货币基金，剩余30%配置低风险固收产品，兼顾流动性和小幅增值；稳健型投资者保留30%的年终奖在货币基金做流动性储备，剩余部分按比例配置股债平衡类组合，兼顾收益和波动控制；激进型投资者仅保留10%左右的年终奖在货币基金做应急储备，其余部分投向权益类组合获取长期增值收益。

需注意三大要点：一是不要混淆货币基金和银行存款，货币基金不承诺保本，只是风险等级极低；二是七日年化收益率是过去七天的平均收益，不代表未来实际年化收益，不要被临时拉高的七日年化误导；三是优先选择成立时间超过3年、规模在50亿-500亿之间的货币基金，规模过大或过小都可能影响收益稳定性。

常见问题解答：
Q1：货币基金真的会亏本金吗？
A1：仅在极端情况下会出现单日净值微幅跌破1元，持有时间超过1个月几乎不会出现本金亏损，只是监管规则不允许承诺保本。
Q2：年终奖放多少比例在货币基金合适？
A2：根据资金使用时间判断，3个月内要用的钱全部存放，长期不用的资金仅保留3-6个月生活费的额度即可，其余可以配置更高收益的产品。

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发布于2026-2-26 09:19 北京