您好！有色金属ETF的业绩表现具有一定特点。从短期来看，业绩表现较为突出。截至2026年1月初，有色金属ETF近1年收益率超50%，优于96%的同类基金，夏普比率为1.64，投资性价比突出。例如华夏有色金属ETF联接A，截至2025年12月31日，近一年涨跌幅为91.04%，今年以来涨跌幅为91.04%，过去一周涨跌幅为2.84%，过去一月涨跌幅为11.43%，过去一季涨跌幅为15.90%，过去半年涨跌幅为66.11%，其近1年收益率优于97.64%同类，今年以来收益优于99.26%同类，近1年最大回撤仅 -8.34%，优于95.49%同类，夏普比率1.7，优于95.59%同类，风险收益比在同类中表现优秀。

然而，有色金属ETF长期波动较为显著。如华夏中证细分有色金属产业主题ETF，近5年波动率达30.72%，仅优于11.49%的同类基金；近1年波动率27.22%，也仅优于30%的同类，抗波动能力一般。这是因为有色金属行业受全球经济形势、供需关系、地缘政治等因素影响，价格波动大，致使有色金属ETF业绩波动明显。在行业上升周期时，它往往能取得较好收益，跑赢一些主动管理的同类基金；行业下行阶段，其跌幅可能相对较大。

对于是否适合长期投资有色金属ETF，不能一概而论，需要综合多方面因素考量。积极因素在于，2025年在全球制造业PMI连续三个月站上荣枯线的产业复苏背景下，有色金属ETF二级市场交投活跃度攀升，中证有色金属指数当前估值分位数仅为20.18%，较新能源指数62.3%的估值水位有明显优势，有一定估值修复空间。从基本面来看，2025年三季度，有色金属板块整体盈利环同比上行，不同类型金属在当前市场环境下也有较好表现。另外，近期有色金属ETF有一定的上涨趋势，消息面上，美联储12月降息预期持续升温，推动了铜、铝等工业金属价格走强。并且2026年全球新能源领域对锂、钴、铜等工业金属需求旺盛，国内稳增长政策带动基建相关有色金属消费，叠加美财政货币双宽松预期，美联储降息或推动贵金属走强，使得当前有色金属ETF仍具配置价值。

不过，有色金属ETF风险处于中等偏上水平，属于中高风险（R4）投资品种，它主要面临市场风险、行业集中风险、汇率风险等。当前该ETF未来趋势判断为“下跌趋势多”，持有半年的盈利概率仅47% - 52.35%，短期仍有不确定性，有色金属行业受宏观经济、供需变化、地缘政治等因素影响较大，板块波动性较高。

如果您想投资有色金属ETF，考虑到板块的波动性，建议分批建仓，避免一次性满仓。同时，您可以下载APP“盈米启明星”并输入店铺码6521，获取更多投资资讯和服务。右上角加微信，我们盈米叩富团队的专业顾问会为您提供一对一的详细分析和规划。

发布于2026-2-4 08:54 南京