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易方达有多只与港股创新药相关的ETF产品，如易方达恒生港股通创新药ETF（159316）等，其跟踪的指数在平衡“成长性”和“风险”方面有诸多策略，具体如下：
一、成分股筛选机制
1. 聚焦创新药龙头企业
指数会选择在港股市场中具有领先研发实力、市场份额和创新能力的创新药企业作为成分股。例如一些在创新药研发领域有多个在研管线、且部分管线已进入临床后期阶段的企业，这些企业未来有较大的成长潜力，有望通过新药获批上市实现业绩的快速增长，保障了指数的成长性。
2. 排除风险较高企业
对于那些研发实力较弱、财务状况不佳或面临重大法律纠纷的企业，指数会将其排除在外。这样可以避免因个别企业的重大风险事件对指数造成较大冲击，降低了整体风险。
二、行业分散布局
1. 覆盖不同细分领域
创新药行业包含生物制药、化学制药、医疗器械等多个细分领域。指数的成分股会覆盖这些不同的细分领域，避免过度集中在某一个领域。例如，既包含专注于肿瘤创新药研发的企业，也有在心血管、神经系统等疾病创新药方面有布局的企业。这样即使某个细分领域出现不利因素，其他领域的成分股仍有可能保持较好的表现，分散了单一行业的风险。
2. 合理分配权重
指数会根据成分股的市值、研发实力等因素合理分配权重。对于规模较大、研发实力较强的企业，给予相对较高的权重，但不会过度集中。这样既能保证指数能够充分受益于龙头企业的成长，又能避免因个别企业权重过高而带来的风险过度集中问题。
三、动态调整机制
1. 定期调整成分股
指数会定期对成分股进行调整，一般是按照一定的时间周期（如半年或一年）进行评估和调整。如果某些成分股的研发进展不如预期、业绩下滑或出现其他风险因素，就会被调出指数；同时，会将一些新崛起的、具有良好成长性和发展前景的创新药企业纳入指数。通过这种动态调整，保证指数成分股始终是行业内最具成长性和竞争力的企业。
2. 适应市场变化
随着创新药行业的发展和市场环境的变化，指数的调整机制能够及时适应这些变化。例如，当行业出现新的技术趋势或政策导向时，指数可以通过调整成分股来捕捉新的成长机会，同时降低因市场变化带来的风险。
四、易方达基金的专业管理
1. 投研团队支持
易方达拥有专业的投研团队，对创新药行业进行深入研究和跟踪。投研团队会对指数成分股的基本面、研发进展、市场竞争等情况进行持续分析，为指数的管理提供专业的建议和决策支持。通过精准的研究和判断，能够更好地平衡指数的成长性和风险。
2. 风险控制体系
易方达建立了完善的风险控制体系，对指数基金的投资过程进行全程监控。在指数成分股权重调整、成分股筛选等方面，会通过量化模型和风险评估工具，对潜在风险进行评估和控制，确保基金的风险在可控范围内，同时追求合理的成长收益。
一、成分股筛选机制
1. 聚焦创新药龙头企业
指数会选择在港股市场中具有领先研发实力、市场份额和创新能力的创新药企业作为成分股。例如一些在创新药研发领域有多个在研管线、且部分管线已进入临床后期阶段的企业，这些企业未来有较大的成长潜力，有望通过新药获批上市实现业绩的快速增长，保障了指数的成长性。
2. 排除风险较高企业
对于那些研发实力较弱、财务状况不佳或面临重大法律纠纷的企业，指数会将其排除在外。这样可以避免因个别企业的重大风险事件对指数造成较大冲击，降低了整体风险。
二、行业分散布局
1. 覆盖不同细分领域
创新药行业包含生物制药、化学制药、医疗器械等多个细分领域。指数的成分股会覆盖这些不同的细分领域，避免过度集中在某一个领域。例如，既包含专注于肿瘤创新药研发的企业，也有在心血管、神经系统等疾病创新药方面有布局的企业。这样即使某个细分领域出现不利因素，其他领域的成分股仍有可能保持较好的表现，分散了单一行业的风险。
2. 合理分配权重
指数会根据成分股的市值、研发实力等因素合理分配权重。对于规模较大、研发实力较强的企业，给予相对较高的权重，但不会过度集中。这样既能保证指数能够充分受益于龙头企业的成长，又能避免因个别企业权重过高而带来的风险过度集中问题。
三、动态调整机制
1. 定期调整成分股
指数会定期对成分股进行调整，一般是按照一定的时间周期（如半年或一年）进行评估和调整。如果某些成分股的研发进展不如预期、业绩下滑或出现其他风险因素，就会被调出指数；同时，会将一些新崛起的、具有良好成长性和发展前景的创新药企业纳入指数。通过这种动态调整，保证指数成分股始终是行业内最具成长性和竞争力的企业。
2. 适应市场变化
随着创新药行业的发展和市场环境的变化，指数的调整机制能够及时适应这些变化。例如，当行业出现新的技术趋势或政策导向时，指数可以通过调整成分股来捕捉新的成长机会，同时降低因市场变化带来的风险。
四、易方达基金的专业管理
1. 投研团队支持
易方达拥有专业的投研团队，对创新药行业进行深入研究和跟踪。投研团队会对指数成分股的基本面、研发进展、市场竞争等情况进行持续分析，为指数的管理提供专业的建议和决策支持。通过精准的研究和判断，能够更好地平衡指数的成长性和风险。
2. 风险控制体系
易方达建立了完善的风险控制体系，对指数基金的投资过程进行全程监控。在指数成分股权重调整、成分股筛选等方面，会通过量化模型和风险评估工具，对潜在风险进行评估和控制，确保基金的风险在可控范围内，同时追求合理的成长收益。
发布于2025-11-3 17:43 深圳
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