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您好，国债现货与期货价格存在紧密联系，有相应的计算公式，下面孟经理给您详细介绍。国债期货价格的理论计算公式为：国债期货价格=国债现货价格×e^（r×T） ，其中e是自然常数，r是无风险利率，T是到交割日的剩余时间。
1、 这个公式推导的原因在于，期货价格是对未来现货价格的预期。在无套利条件下，持有现货到交割日的成本（包含资金成本等）决定了期货价格。比如无风险利率越高，持有现货的资金成本越高，期货价格相对现货价格就会越高。
2、另外，实际市场中，还会受到很多因素影响，像市场供求关系、宏观经济数据、货币政策走向等，所以实际价格会围绕理论价格波动。
3、我之前有个客户，想参与国债期货交易，但对价格关系不太清楚。通过给其详细讲解这个公式以及各因素影响，他明白了在不同市场环境下，如何判断国债现货与期货价格是否合理，最后成功把握时机进行交易，获得了不错收益。
以上就是国债现货与期货价格计算公式的回答了，想了解更多期货知识，如低手续费/低保证金开户、选知名头部期货大平台等问题，都可找孟经理免费咨询，24小时在线秒回，给您专业解答！
1、 这个公式推导的原因在于，期货价格是对未来现货价格的预期。在无套利条件下，持有现货到交割日的成本（包含资金成本等）决定了期货价格。比如无风险利率越高，持有现货的资金成本越高，期货价格相对现货价格就会越高。
2、另外，实际市场中，还会受到很多因素影响，像市场供求关系、宏观经济数据、货币政策走向等，所以实际价格会围绕理论价格波动。
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发布于2025-10-7 12:11 北京
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