您好,什么是机构抱团股我来给您解释一下,首先目前A股越来越美股化了,买对了天天牛市,买错了天天熊市,结构性慢牛的行情下,想躺着赚钱就只有一条路可走:做趋势的朋友,与抱团股为伍。其他N条路,[捂脸]要么是死路,要么是苦逼的路,条条大路可以通罗马,但A股躺赚的路只有一条。绝大多数人都不习惯抱团,甚至很多人都以抱团为耻。其实,抱团没什么丢人的,不抱团天天赔钱才叫丢人。因为我们来股市是来赚钱的,不是来找赔的,什么玩法赚钱就怎么玩。讲太多的节操是没用的,“没有公主的命,却一身公主病”,是要不得的。对于我等小散来说,不仅要习惯抱团,更要积极拥抱抱团股,因为抱团已经成为A股的大趋势。既是注册制的必然结果,也是慢牛的必然结果,更是去散户化的必然结果,不学会抱团的生路,那么,就是被消灭的死路。与抱团股为伍,就是与大牛股为伍,与好公司为伍。最近几年的抱团股,几乎都是优秀的上市公司,抱团最紧的那批股票,也都是A股最优秀的上市公司,不仅是各行业的龙头公司,而且都是业绩持续增长的白马股。那么,抱团股都有哪些特征?(1)确定性强:业绩中长期增长高度确定。没有确定性,大资金没有兴趣抱团,对于大资金来说,确定性远比弹性更重要。弹性只有在确定性的基础上才有意义,离开确定性谈弹性,没有任何意义。(2)好赛道的龙头公司:这几年的抱团股,基本都是好赛道的行业龙头,或者细分行业龙头。这几年的A股投资,最重要的是买对赛道买对风格,然后再从好赛道里面选择行业龙头或细分龙头。买对了赛道,意味着成功了80%,买错了赛道,成功率不到20%。我们可以很容易的发现,这几年的抱团股,基本都集中于大消费与大科技之中,即白酒、医药、食品、芯片、消费电子、新能源汽车等优质赛道中,特别是白酒成为了抱团最紧的品种。而强周期性行业,除了恒立、海螺、万华、牧原、三一、紫金、东财等极少数白马周期龙头之外,很少有大资金抱团,基本都是典型的一波流一夜情,因为强周期性行业普遍缺乏确定性,不是好赛道。(3)盈利能力强:大多高毛利率高净利率高ROE,部分公司毛利率净利率不高,但ROE高。高ROE几乎抱团股的普遍特征,部分ROE低于10%的,也是预期未来两三年ROE会大幅提升。(4)高估值低换手:“便宜货没有好货,好货普遍不便宜”,抱团股的估值,除了银行化工等强周期性行业外,不管是PE,还是PB普遍都偏高。而且,抱团股基本都是两三倍PB启动,炒到10倍或更高的PB。另外,抱团股普遍都是低换手,日均换手很少有超过5%的,抱团越紧的,换手越低,筹码越稳定。(5)机构持股比例高:抱团股前十大流通股股东,基本都是清一色的机构,抱团越紧的外资持仓比例越高。而外资持股比例很低或没外资的,很少会被大资金抱团。如何拥抱抱团股?很简单,去好赛道的龙头公司中,寻找业绩增长确定性强、盈利能力强、低换手、机构特别是外资持股比例高的公司即可。对于抱团股来说,估值可以淡化,不必关注太多,重要的是逻辑强硬,只要逻辑不出问题,那么就可以一直抱一直涨。抱团股何时会瓦解?(1)大熊市:“倾巢之下,没有完卵”,大熊市时茅台都会被腰斩,何况其他抱团股。18年的白酒抱团散伙,就是典型的大熊市导致的。(2)逻辑被证伪:行业或公司基本面,出现向下的拐点,逻辑被证伪。抱团股不怕杀估值杀业绩,即使短期被杀了,只要中长期逻辑不出问题,用不了多久股价又会新高,但是怕被杀逻辑,一旦逻辑被证伪,股价就可能崩掉。12年底之后的白酒,今年三季度之后的芯片,都是典型的被杀了逻辑。抱团股可能瓦解,但抱团现象则不会瓦解,因为当一个抱团品种倒下之后,还会新的抱团品种站起来。抱团方法的一个小应用:当我们看好一个好赛道,但却无法确定该板块何时会成为风口时,最简单的方法就是:买入该板块抱团最紧的那个标的。希望能帮到您,如有疑问欢迎找我交流,祝投资顺利!因为不管该板块能否成为风口,抱团最紧的那个标的,股价都会不断新高甚至历史新高,而当该板块成为风口时,抱团最紧的那个标的,仰角就会从45°上升为60°,甚至更高
发布于2021-1-11 16:33 北京
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