“保险＋期货”，是指农业经营者或企业（经营主体）为规避市场价格风险向保险公司购买期货价格保险产品，保险公司通过向期货经营机构购买场外期权将风险转移，期货经营机构利用期货市场进行风险对冲的业务模式。

从“保险+期货”的含义上来看，购买“保险+期货”的经营主体本质上是购买了一份价格保险。由于经营主体在日常经营或者运作中面临价格波动的风险，影响收入，可能给经营主体带来亏损，为了管理风险，通过购买价格保险转移自身经营中的价格波动风险。

这是不是有那么一点像我们平时给车上的保险——车险，给咱们身体健康上的保险——重疾险的感觉呢。有这样的感觉后，理解我们“保险+期货”就简单的多了。

“保险+期货”运作中主要涉及三个主体：投保主体（经营主体）、保险公司、期货经营机构。

投保主体（农户、合作社、养殖企业等）：

1、向保险公司支付保费，购买保险公司的价格保险产品，把自身面临的价格波动风险转移到保险公司

2、当价格达到赔偿条件，保险公司负责赔付价差，保障自身的收益

保险公司：

1、向期货经营机构购买场外期权，将价格波动风险转移给期货经营机构

2、当价格达到期权行权条件或者提前平仓，保险公司获得期货经营机构的期权赔付，保险公司获得期权赔付后，将与期权赔付等额的保险赔偿给投保主体

期货经营机构：

1、卖出场外期权给保险公司收取权利金

2、在期货市场不断进行风险对冲操作，转移风险

由于农产品价格变动是影响农户收益的重要因素之一，农业经营主体直接通过期货市场进行市场风险管理需要较强的专业知识、操作经验以及资金保障，这对于普通农户来说是一个较大的障碍。价格保险承保的是市场价格风险，是对农业生产经营者因市场价格大幅波动或低于目标价格造成的损失而进行的经济补偿，相对于直接参与期货市场，保险产品对农业经营主体来说要熟悉得多，且不需要考虑保证金占用、强行平仓等期货规则，更易于农业经营主体的理解和接受，加之保险公司具有更强的综合实力和更完善的基层服务基础，价格保险产品更适用于保障农业经营主体收益。在这个过程中，政府可以以保费补贴的形式对农业经营主体进行补贴，降低农业经营主体的投保成本，推动农业经营主体投保的积极性，是一种新的农业补贴形势与传统的运输和种植补贴相比，这种补贴方式更加直接，操作性更强，有助于农业经营主体利益的保障。

整个“保险+期货”的过程中，经营主体实际上仅仅在保险公司处购买了一份价格保险。不需要理解掌握复杂期权模式和期货期权交易规则以及执行具体的风险对冲，只需要知道保险赔偿条件即可。当市场价格达到赔偿条件后，保险公司负责赔付价差，对于经营主体来说是非常的简单。

发布于2024-7-22 15:10 大连

**“保险+期货”的含义与运作模式**

一、含义

“保险+期货”是一种创新的金融服务模式，它将传统的农业保险与期货市场的风险管理功能相结合，为农业生产者提供更为全面、有效的风险管理工具。在这种模式下，农业生产者通过购买保险产品，将因市场价格波动导致的收入风险转移给保险公司；而保险公司则通过购买期货合约或期权合约，在期货市场上进行风险对冲，将风险转移给期货市场的投资者。通过这种方式，“保险+期货”为农业生产者提供了一种新的风险管理手段，有助于稳定农业生产者的收入预期，促进农业生产的可持续发展。

二、运作模式

“保险+期货”的运作模式主要包括以下几个环节：

1. 保险产品设计

保险公司根据农业生产者的实际需求，设计出符合市场需求的保险产品。这些保险产品通常以农产品价格指数为保险标的，以农产品价格低于保险合同约定价格作为赔付条件。保险公司根据历史数据和市场情况，合理确定保险费率和赔付标准，确保保险产品的可行性和吸引力。

2. 农业生产者投保

农业生产者根据自身的生产情况和风险承受能力，选择购买合适的保险产品，并向保险公司支付保费。保险公司在收到保费后，为农业生产者提供相应的保险保障。

3. 保险公司购买期货合约或期权合约

为了对冲农产品价格波动风险，保险公司在期货市场上购买相应的期货合约或期权合约。这些合约的标的物通常为农产品期货合约，保险公司通过购买这些合约，将农产品价格波动风险转移给期货市场的投资者。

4. 风险管理

在保险期间内，保险公司和期货市场的投资者共同对农产品价格波动风险进行管理。如果农产品价格低于保险合同约定价格，保险公司将按照保险合同的约定，向农业生产者进行赔付。同时，保险公司也通过期货市场上的操作，实现风险的对冲和转移。

5. 结算与赔付

在保险期满时，保险公司根据期货市场上的结算价格，确定是否需要向农业生产者进行赔付。如果需要赔付，保险公司将按照保险合同的约定，向农业生产者支付相应的赔付款项。通过这种方式，“保险+期货”模式实现了对农业生产者的有效风险保障和赔付机制。

总之，“保险+期货”模式通过引入期货市场的风险管理功能，为农业生产者提供了一种新的风险管理手段。这种模式有助于稳定农业生产者的收入预期，促进农业生产的可持续发展。同时，它也为期货市场的投资者提供了新的投资机会和风险管理工具，有助于推动期货市场的健康发展。

发布于2024-7-22 19:50 上海