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转融通暂停之后，会对量化交易有影响吗？

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转融通暂停之后，会对量化交易有影响吗？

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首席苏经理

首席苏经理首席苏经理股票

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转融通暂停之后，会对量化交易有影响的，量化交易特别是股票多空策略，严重依赖于融券机制来进行对冲或获利。转融通暂停后，券源变得有限，主要剩下券商自有券及场外券源，这导致融券成本上升，因供需不均，量化基金难以高效执行原有的多空对冲策略。策略的有效性和盈利能力因此受到影响，可能导致多空策略规模的萎缩，进而影响市场的策略多样性。

转融通暂停之后，会对量化交易有影响的原因如下：

1、暂停转融通意味着融券难度增大，融券成本随之上升，这对于依赖低成本融券来放大收益的量化交易者来说，无疑提高了交易的成本门槛。保证金率的提高也降低了资金的利用效率，使得量化交易者的综合收益降低，迫使他们调整策略，以适应更高成本的交易环境。

2、面对转融通暂停的新规，量化交易团队不得不重新评估和调整其策略组合，可能转向更多依赖于自有资金和自有证券的交易策略，或者开发适应新市场环境的新策略。这不仅是一个技术挑战，也是对策略研发能力和快速适应市场变化能力的考验。

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发布于2024-7-11 10:12 北京

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资深小妮经理资深小妮经理股票

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发布于2024-7-21 17:47 北京

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资深张经理资深张经理股票

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发布于2024-7-11 10:21 深圳

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发布于2024-7-11 10:21 南通

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首席陈经理首席陈经理股票

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您好，转融通暂停之后,会对量化交易产生影响。‌

转融通暂停后，‌市场融券余额已由692亿元降至318亿元，‌融券规模的减少直接影响了量化交易中的多空策略。‌由于券源减少，‌主要是券商自有券及场外券源，‌这两类券源规模都不大，‌供需不均下融券成本或将提升。‌此外，‌保证金率的提高导致资金利用效率降低，‌多空策略的综合收益也随之降低。‌这些因素共同作用，‌可能导致多空策略规模萎缩，‌超额收益降低。‌尽管多空策略的萎缩对市场整体影响不大，‌个股及交易量影响有限，‌但短期内对市场仍有一定影响。‌

此外，‌转融券市场化约定申报由实时可用调整为次日可用，‌这一变化对融券效率进行了限制，‌对参与融券业务的机构，‌尤其是量化机构影响较大。‌量化高频多空策略因此受到冲击，‌因为这部分策略依赖于大量的融券操作进行套利。‌这表明，‌转融通暂停及融券效率限制不仅影响了量化交易的运作方式，‌还可能促使部分量化基金进行策略调整或转型。‌

综上所述，‌转融通暂停后，‌量化交易中的多空策略受到显著影响，‌包括策略规模萎缩、‌超额收益降低等，‌尽管这些变化对市场整体影响有限，‌但确实对量化交易策略的实施和效果产生了影响。‌

发布于2024-7-11 11:27 青岛

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首席小甜经理首席小甜经理股票

帮助4.6万好评194 从业4年

证券开户主要分为线上开户和线下开户，线下开户就是去营业网点办理，转融通暂停之后,会对量化交易产生影响。‌转融通暂停后，‌市场融券余额已由692亿元降至318亿元，‌融券规模的减少直接影响了量化交易中的多空策略。‌由于券源减少，‌主，具体的金额需要联系客户经理，在客户经理那边协商佣金。办理炒股可以找我享受成本价！老牌券商值得信赖！随时找我！

发布于2024-7-11 13:26 广州

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