【步骤1：确定“初始投入”和“风险承受能力”】

在明确了具体的家庭财务需求后，一般建议从七个维度对需求进行分析，为后面配置的开展做好准备。其中，最重要的两个维度是“初始投入”和“风险承受能力”。

家庭的风险承受能力是影响配置方案选择的重要约束条件。一般来说，选择配置方案的预期收益率越高，对应的风险也越高，也要求选择该方案的家庭需要具备更高的风险承受能力。

在评估方面，家庭风险承受能力主要从客观和主观两个角度来评估，其中，客观方面，主要考察家庭是否有充足的经济条件（收入/资产）来应对可能风险的冲击。

【步骤2：确定五个配置要素】

投资期限

一方面，在前面的案例中可以发现，投资期限可以直接影响到方案的风险水平，一般情况下，相同的条件，投资期限越长，要求的投资收益率和风险水平越低，另一方面，投资期限也会直接影响到资产品类的选取，比如对应于投资期限偏短的需求（三年内准备买房），就不建议配置期限过长，流动性较差的资产。

流动性因素

在投资过程中，是否允许资产快速足额变现，应对突发状况，也会对投资品类的选择和收益率水平造成影响。以本案为例，这笔教育金的投入是保持18年不动，还是可以随时变现提取，以应对家庭的紧急需求，不同流动性的需求，最终也会影响到投资产品的品类和收益。一般情况下，投资产品的流动性要求越高，收益越低，同等情况下，需要更高的初始投入。

法律因素

在投资过程中，婚姻、继承、破产等一系列法律事件也会对最终的投资结果造成影响。如何选择和配置产品，避免或者减小法律风险对于投资结果的影响，是值得思考的问题。很多产品如寿险保单，保险金信托等产品在指定受益人，避免纠纷方面都可以提供相应的支持。

税务因素

对于部分资产（如房地产），税务因素可能直接影响到投资收益，因此在配置过程中，还需要考虑税务因素的影响。未来，随着改革的不断深化，更多税种（房产税/遗产税）的推出，家庭资产配置中在税务方面的考量也变得越来越重要。

特殊需求

在实务中，家庭对于投资的品类还有特别的要求，比如有的家庭成员是环保主义者，他可能要求不能投资高污染的行业，或者家庭有宗教信仰，他们可能要求不投一些特殊行业（如杀生），在此也需要给予考虑。

【步骤3：构建组合，开展配置】

通过前两步，我们从初始投入、风险承受能力、投资期限、流动性、法律因素、税务因素和特殊需求七个维度对家庭的某个具体的需求（教育金/养老/买房/买车等）进行了确认。接下来，在满足以上条件的基础上，从产品库中选取产品，构建组合，开展配置。

关于思思：加入明亚保险经纪2年，目前同时服务于国内多家上市公司，以及100+的中小企业保险事务，涉及企业财产险、信用保险、雇主责任险、团体意外险、员工福利保险以及境外员工保险等多方面，截止目前亲自处理了90多起理赔案子。立足北京，服务全国。
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发布于2024-3-17 19:02 北京